前台股分析師郭明錤跳槽大陸天風證券後,上周出具的蘋果相關報告中,挾帶看空MLCC股價的看法,導致昨(30)日台灣MLCC類股遭摜壓,總計國巨、華新科、禾伸堂、信昌電等MLCC概念股悉數亮燈跌停,單日市值蒸發近700億元;電阻概念股也清一色跳水亮燈,終場共計8檔被動元件類股鎖住跌停,人氣股潰散。

儘管被動元件廠對景氣看法沒有改變,但是近一個月以來,多位分析師相繼釋出看空被動元件產業言論,特別針對MLCC類股,引爆被動元件類股賣壓。

■郭明錤:陸資廠未來接單可期

郭明錤是第一個認同MLCC短缺到2020年的分析師,無非來自於5G、車電的用量大增,但是部分品牌廠會降低某些供應商的比重,他認為較大的受惠者是陸資被動元件廠,無論是更改設計去跟日商提貨,抑或是轉移到陸資廠,對今年下半年業績沒有太大影響,但是到明年第二季、第三季就會看到影響。

■看多的法人:MLCC股基本面看旺

不認同的法人也在盤中出具短評指出,基本面並沒有太大改變,從整體市場供需來看,2018年日系廠減少約3,000億顆標準型MLCC供應,對比國巨、華新科新增產能約1,600~1,700億顆,仍有明顯落差;2019年後,日商已經宣布將對部分標準型MLCC停產,預期明年標準型MLCC供給,仍將再減少2,000億顆,而台廠產能增加估計在10~15%,仍舊維持供需缺口達16%。

另外,即使智慧型手機銷售疲弱,然而根據外電報導,車用需求填補智慧型手機缺口,日本6大零件廠訂單創同期新高,這6大日系零組件廠包含村田、TDK、京瓷、日本電產、Alps Electric、日東電工,其中3家為日系被動元件大廠,合計訂單金額達1.54兆日圓,年增13%。

村田、TDK、京瓷的訂單金額分別較去年同期大增15%、30%、26%,強勁的需求來自電動車、車聯網。

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