「蘋果先生」郭明錤轉戰天風國際證券研究與策略部副總監一職後,從最熟悉的智慧型手機產業開始,橫跨蘋果與南韓三星,最新又於北京策略會議簡報中,將觸角延伸到被動元件,乃至更長遠的5G、三鏡頭、生物辨識大商機,展現「跨國、跨領域」電子供應鏈研究價值。

只是一篇24日演說時的大型產業趨勢觀點,在逐字稿流出後,整個市場只繞著被動元件轉,雖凸顯該族群人氣極為旺盛,多空都能吸引投資人熱情參與。然可惜的是,市場忽略了郭明錤提出產業大趨勢裡其他重點,也因過度聚焦台股被動元件族群,忽視這是一篇橫跨全球與各產業領域觀點,每個市場的反應,還會受到個別因素干擾。

外資研究機構或明星分析師基於產業研究,提出觀點發揮撼動市場力量時,當然不會永遠是對的。

這其中牽涉相當多因素,尤以系統性風險為甚,如金融海嘯時任何對個股多頭看法,很可能都要鎩羽而歸;或是意見相左的研究機構觀點更讓機構法人認同,該分析師便可能「被錢教訓」。

以昨(30)日反應最激情的台系被動元件族群為例,尚有族群漲多、引動獲利了結賣壓,多檔個股融資餘額大增、籌碼紊亂等變數,正因如此,空方放大解讀郭明錤「品牌廠將尋求先前漲勢較輕的供應商尋求料源」本意。

值得一提的是,郭明錤論點不是只牽動台股,全球龍頭日廠太陽誘電昨亦重挫近6%,僅獲郭明錤點名的陸股風華高科,一舉大漲近6%。

郭明錤由蘋果供應鏈研究崛起,在凱基投顧任職時期已極富盛名,生性低調的他鮮與外界接觸,當他獲得天風國際證券禮聘之後,便已瞄準蘋果以外的各式科技大未來。

像是郭明錤看好上游聚醯亞胺薄膜(PI)應用範圍擴張,不只台廠達邁逆勢上漲,連他點名的日股UBE都出現盤中急拉買單;他認為Face ID與相關應用並未創造好的創新體驗,市場立刻將之與近期被外資圈大舉降評的穩懋聯想在一塊;至於看好蘋果今年新機出貨,則激勵和碩、鴻海雙雙收漲。

#被動元件 #日股