樂富一號將上市 再掀REITs風潮

樂富一號REIT 預計發行條件

由樂富資本(Millerful Capital Partners)翁明正、張果軍等資深金融業人士領軍,近期計畫發行規模上百億元的「樂富一號REIT」基金,不僅規劃購入北部最大購物商場與台北市精華地區辦公室大樓及飯店旅館,並首創先例,計畫投資海內外上市REITs,提升多元性及穩定的股利收入,可望掀起久違的REITs投資風潮。

有別於過去國內發行的REITs多以商辦大樓為主要標的以賺取穩定租金收益的模式,主管機關於6月底核准的「樂富一號REIT」基金不但鎖定營運績效佳的百貨商場,且將投資國內外上市REITs,加上與德國最大退休基金合作,給予國內REITs市場全新的樣貌,已吸引多數法人關注。

資產管理業者表示,國內發行的REITs沉寂許久,成交量也有限,主要是雖有穩定的租金收入,但近年來每年商辦大樓租金的漲幅有限,且一般投資商辦大樓的REITs收益率僅不到3%,對市場的吸引力有限。

樂富資本(Millerful Capital Partners)資深合夥人林超驊表示,有鑑於國內越來越多百貨商場、飯店等營運績效優異,這檔REITs基金與德國最大的退休基金BVK共同買下桃園台茂購物中心產權,租金收入和商場運營費用及資本開支將依各半的比例雙方拆分。

林超驊表示,台茂購物中心連續三年度蟬連桃園市百貨、購物中心業績龍頭,未來將藉由營運的成長以及營運費用的節省來提升REIT投資人的收益;另外鎖定的投資標的還包括已有櫃檯買賣中心和慧邦科技進駐的台北市中正區A級辦公大樓、長期滿約的NASA科技總署大樓等。

此檔基金預計募集金額約新台幣105~115億元,還規劃以募集金額中的25億投資國內外上市REITs,國內投資標的為目前上市的5檔REITs(即國泰一號、國泰二號、富邦一號、富邦二 號、新光一號),國外REITs則計劃買入新加坡、日本、香港和美國的上市REITs,預計年股息收益約3.5%,堪稱目前市場上整體設計架構最為靈活的REITs基金。

除了投資標的與資金運用方式不同於過去的REITs基金,該基金管理機構也首度由有物業管理實務經驗的晶華管理公司擔任,林超驊表示,借重參與機構的經驗控管成本,有助提高基金收益。

(工商時報)


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