股王大立光固定在每月5日公布營收,又見外資搶先按讚。摩根大通看好大立光受惠蘋果明年兩款OLED版iPhone均採三鏡頭、低價款升級雙鏡頭,迎來後鏡頭最大升級潮,大立光獲利將跳升並連年續創新高,將推測合理股價升上6,200元,隨蘋果旺季到來,外資有望重演大立光目標價追逐戰。

外資研究機構對大立光後市相當樂觀,繼野村、里昂證券先前將推測合理股價拉高到6,370與6,007元之後,一直沒有大型機構法人跟進加入看股王「6」字頭俱樂部。

摩根大通證券科技產業分析師張恆此番調高大立光獲利預期,並看好明年的iPhone多鏡頭大商機,無疑是一場及時雨。

目前任職於大陸廣發證券的分析師蒲得宇,在上半年於元大投顧任職時,即預料明年將有兩款iPhone新機採三鏡頭,代表鏡頭出貨量大幅躍升。

摩根大通最新的看法,更加深了市場對2019年兩款OLED版iPhone將採三鏡頭的預期,且連平價LCD版iPhone也會升級為雙鏡頭,換句話說,三款機型後鏡頭的將從今年的雙鏡頭、單鏡頭,搖身一變成三鏡頭與雙鏡頭,難怪張恆盛讚這將是史上最大鏡頭升級波。

根據外資財務模型,大立光今年每股純益為205.96元,突破去年的歷史新高水準,更令市場振奮的是,明年每股純益將繼續大增3成以上,來到271.3元,2020年則為294.94元。

摩根大通預期,蘋果2019年兩款OLED版iPhone採用三鏡頭搭配飛時測距(ToF)技術,加上Android陣營對三鏡頭興趣也提高,像是Oppo R17 Pro、三星Galaxy S10、三星A與J系列機型等,推升三鏡頭明、後年滲透率至14與27%。

若把三鏡頭與雙鏡頭的市占分額加起來,智慧型手機廠採用多鏡頭的比例明年一口氣超過一半。

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