美元兩大基準利率LIBOR和Taifx雙雙飆漲,已使得有美元借款的企業戶大喊吃不消。某家大型行庫主管透露,現在已有很多企業戶實在受不了美元借款利率飆高,因此「化被動為主動」,直接找銀行要拿美元存款部位先還借款,因為「利損比匯損還恐怖」。

以最新LIBOR(倫敦金融業美元拆借利率)為例,3個月期已來到2.52%,這是銀行作美元放款常有的基準利率,都已高到這種程度,至於Taifx(台北金融業美元拆借利率)最新的3個月期報價更來到2.9%,不僅高於LIBOR,還到了得啟動所謂「Taifx條款」的時刻。

銀行主管解釋,Taifx條款指當LIBOR和Taifx兩者差距多達30或40點(1點是0.01百分點)以上時,企業主必須負擔兩大基準利率剩餘的差額。

因此,向銀行借款的企業主怎麼算都不划算,於是有企業主先動用手中的美元存款部位,趕快對美元借款部位能還多少就還多少,有的企業主則是有借款需求時,寧可先借新台幣,再換成美元。

銀行主管直接設算,近一年來的美元借款利率,優質企業集團大約會加碼90~100點,因為LIBOR現在就已經是2.52%,再往上加100點,就是3.52%;但倘若是新台幣借款利率,優質企業集團的利率通常在1.5%以下,甚至有的僅1.2%,這等於美元借款利率和新台幣借款利率間的落差已超過2個百分點。

行庫主管進而計算,即使匯率沒看準,例如借款時在1美元兌30.5元的價位先借新台幣出來,結果換成美元時變成1美元兌31元,中間的匯損頂多1.6%,比起美元借款利率超過3.5%,企業主寧可承受匯損。

不少行庫主管無奈指出,因為美元貸款利率很貴,所以愈來愈多的客戶會先拿既有的美元存款去還美元放款,這也造成銀行美元存款流失,讓銀行面臨更艱鉅的美元存款保衛大作戰,目前多家國銀的美元存放比已因此有升高的趨勢,長此以往,一定會發生市場美元拆款成本過高而吃掉銀行獲利的情況。

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