在美國持續升息的環境下,市場對於追求收益又希望兼顧風險控制的需求愈趨強烈;特別股因其為兼具股債性質的混和證券,配息率較債券高,且股利分配及償債順位優先於普通股,但價格波動度又相對較低,使得相關投資受投資人青睞程度愈趨高昂。

基於此投資趨勢,兆豐銀行甫於今年7月與宏利投信攜手發行「宏利特別股息收益基金」之後,在10月份國際投資市場波動度愈趨激烈之際,再度舉辦投資展望說明會,於10月17日邀請宏利特別股息收益基金海外顧問Brad Lutz,為投資人說明第4季特別股的投資展望。

兆豐銀行財富管理處長官更親自到現場聆聽主講人Brad Lutz分享其在美國市場的第一手觀察心得並參與討論。

本次投資說明會吸引超過百位投資人熱烈參與,現場提問也相當踴躍,包括特別股的投資方向、未來左右市況的風險因素以及美國聯準會升息時程、美國公債殖利率走勢等,都是投資人相當關心的焦點。

Brad Lutz指出,預見今後殖利率維持偏低的情況下,有利於收益導向投資的表現,例如特別股等。而市場維持尋求收益的需求仍強勁,且特別股市場的供需趨勢有利,足以大力支撐未來的特別股價格。

以較長期角度而言,Brad Lutz認為,由於主要全球經濟體人口老化,在退休規劃需求下,未來投資人將持續轉向特別股這類低波動性、高收益導向的投資標的。

即便市場對美國升息腳步有可能加快的擔憂升高,導致之後股市行情可能多有動盪,短期為特別股股價帶來衝擊;但由於特別股多由營運、體質穩健之企業所發行,提供了較高的收益率,與其他資產類別的相關性也偏低,因此在其他市場行情波動較高的環境下,仍能維持相對投資優勢。

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