美國投資公司協會(Investment Company Institute,ICI)發布美國退休金計畫調查報告,專為退休投資所設計的目標日期基金廣受20、30歲世代青睞,401(K)退休資產配置比重高過其他年齡層。投信業者表示,目標日期基金具有完整的生命週期資產配置、風險控管等長期投資策略,在20歲世代眼中,較股票型基金更適合做為退休準備工具,成為最受歡迎的退休投資類別之一。

資料顯示美國20、30歲世代,分別有47.6%、33.5%的401(K)退休帳戶資產是投入目標日期基金,比例大幅高於40歲至60歲世代。其中在20歲世代,目標日期基金配置比重更超越股票型基金,凸顯目標日期基金配合生命進程動態調整投資目標的策略,符合退休規劃所需,吸引年輕世代以此做為退休準備工具。

富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼表示,退休投資是長期規劃,把握時間非常重要,及早開始的優勢包括年輕時對風險的承受度較高,且擁有足夠時間以較積極策略盡可能創造資產成長,避免退休前夕孤注一擲的風險。而退休投資所面對的過度保守、個人缺乏動態調整投資能力等難題,透過目標日期基金都有助於獲得解決。

現階段在美國,約三分之二的401(K)計畫,以及約四分之三的401(K)計畫參與者,將目標日期基金列入投資標的,隨年輕世代對目標日期基金的喜愛,趨勢可望持續成長。邱良弼指出,目標日期基金提供非常簡便的投資選擇,投資人只要預估自己退休年份,就能找到最適合的目標日期基金進行投資,基金會依照退休日期接近程度自動降低風險性資產比重,非常適合用於退休準備,因此逐漸成為最受歡迎的退休投資類別。

國票華頓三年到期新興市場債券基金經理人李宏智認為,目標到期債券基金相較一般傳統債券型基金,在「債券特性」、「利率風險」及「投資成本」三大方面皆有明顯不同。就債券特性來看,目標到期債券基金買進債券並持有到期,發揮債券「到期還本特性」;傳統債券型基金則訴求主動積極交易,追求債券價格報酬,從投資成本來看,目標到期債券基金管理成本約1%,較傳統債券基金管理費用約1.5~2%更低。

李宏智認為,目標到期債券基金最大特色在於,一定期間內可獲得之收益確定性高,投資人自進場持有到期滿,期間的價格變化雖然會對淨值造成波動,但隨著到期日愈來愈近,價格會逐漸回到票面價值,回歸債息收益;這樣的產品除了適合一般投資人,也吸引機構法人做為長期資金規劃或資產配置。

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