曾經紅極一時的比特幣,今年以來持續面臨崩跌的窘境。根據全球最大的比特幣交易平台Bitstamp資料,截至11月27日,比特幣的交易價正式失守4000美元大關,相比11月14日,比特幣最多大跌了2776美元,跌幅超過44%,儘管12月以來,比特幣收復4000美元大關,但部分分析師甚至認為,比特幣未來仍不排除測底3000美元,與去年最高峰2萬美元相比,今年比特幣已經確定走下神壇,從寵兒變棄兒。

事實上,在11月下旬之前,比特幣的每天最高價仍站在4000美元以上,顯示多頭仍在死守4000美元大關,但Bitstamp在27日所秀出的比特幣高、低價及收盤價,均出現4000美元以下的價位,相比2017年最高價1萬9666美元,下跌了超過1萬5000美元;光最近這一波跌勢(11月14日至11月27日),比特幣已經連破6000美元、5000美元、4000美元三大關卡,跌幅超過4成。

陸韓歐已強力監管

這一波比特幣的重挫,肇因於包括中國、南韓、歐盟等國家或經濟體對比特幣的強力監管措施,比特幣因此日益失去交易獲利價值。加密數位貨幣研究機構eToro策略分析師Mati Greenspan指出,在此情況下,散戶投資人幾乎沒有人意願入市抄底,如今連對沖基金等機構投資人都紛紛拋棄,比特幣焉能不遭遇大跌,「至今這波對沖基金止損清倉潮仍沒有停歇」。

一位美國對沖基金經理人指出,多家長期持有比特幣頭寸的加密數位貨幣投資基金淨值跌幅已超過80%,不少對沖基金正遭遇血本無歸的窘境。以去年12月成立的比特幣投資信託基金Grayscale Investment為例,如今按照比特幣交易價格4000美元計算,該基金淨值在過去一年的虧損幅度已接近90%。

對沖基金棄幣投債

加密貨幣做市商Genesis Trading首席執行長Michael Moro指出,今年以來死守比特幣頭寸的對沖基金,僅此一項業績損失幅度普遍在50%以上,如今在比特幣跌破4000美元上下掙扎,他們正遭遇越來越多LP(有限投資合夥人)的問責壓力。

更糟的是,隨著9月美國聯準會釋放升息信號,令美債收益率迅速上漲,越來越多對沖基金正加速拋棄不賺錢的比特幣,投向安全性與收益型雙雙走高的美債懷抱,目前這種「棄幣投債」的趨勢日益明顯,已導致過去兩周持有比特幣頭寸的對沖基金,業績加重下滑約3至4個百分點。

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