大陸石油巨頭中國石化(600028-SH;00386-HK)股價已連續兩天暴跌,成為A股砸盤黑天鵝。中石化已對外證實子公司操作原油衍生金融商品失利,但未公布損失金額與細節。中金公司估算,中石化的交易損失可能是因為採取了買入看漲期權的同時,賣出看跌期權的策略。大多數虧損可能產生於賣出看跌期權的過程中。至於損失金額,市場甚至傳言虧損高達數十億美元。

中石化A股在27日、28日連續兩天暴跌6.75%、3.81%,累計兩個交易日已重挫10.30%;中石化H股則連續重挫4.68%、5.09%,累計下跌9.53%。有大型券商油氣行業研究員表示,即便市場預期第4季的業績不會太好,但中石化股價淨值比一般到0.8倍就是非常低的位置了,很少這個位置閃崩。可見,此次子公司是真的闖出了一個大禍。

據中石化內部資料顯示,子公司聯合石化目前是全球最大原油貿易公司,2017年進口原油1.85億噸,占大陸原油進口總量的44%。中石化內部人士也對外證實稱該事件是「對市場嚴重誤判」。

在路透曝出子公司總經理陳波去職消息的同時,另有消息稱,陳波被中石化解職的具體原因是他在70多美元的時候做多原油期貨,據說買了3000至7000萬桶,給公司虧了數十億美金。陳波被高盛忽悠了,後者一路看漲原油。

中金公司甚至表示,除了受此次潛在原油交易損失的影響以外,中石化第4季煉油和銷售板塊恐還有超過150億元的庫存損失。

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