台灣5G建置元年今年啟動,網通概念股延續去年底以來的股價動能,中磊(5388)、啟碁(6285)昨(3)日在盤面氛圍不佳之際,分別上漲0.77%、1.61%。

每年第4季是網通廠傳統旺季,加上中美貿易暫影響,整體出貨動能集中在去年底。法人認為,中磊11月是營運高峰,預估12月營收將小幅回落,去年第4季營收可望季增約9.2%、年減11%至93億元。

法人指出,中磊今年營運策略是增加直接供應的比例、擴大市占率,加上重要零件價格鬆動出現降價,可望帶動營收成長、毛利率維持一定水準。中磊將蘇州廠自動化設備運回台灣,在產能調整完畢後,今年營運可望回復成長動能。

本季是中磊傳統淡季,預估營收和獲利恐皆季減雙位數,但近期5G題材升溫,加上中美貿易戰影響降低,法人預估,網通類股的本益比約可來到14倍左右。

啟碁去年第4季營收可望略優於第3季,毛利率恐季減,2018年全年營收及獲利小幅衰退,不過今年第1季受惠STB訂單回流,營收可望不淡,且在其他產品線大幅成長挹注下,全年營收可望維持2017年水準。公司也樂觀預估,今年營收可望有兩位數增長,創歷史新高。

法人提醒,須關注中美貿易戰是否對啟碁產生負面影響,以及設置台灣、越南新廠等生產線轉移,是否使毛利率及營業費用產生變化。

法人指出,啟碁目標將於今年第2季完成建置新產能,屆時產能配置在不更動大陸既有的產能下,大陸占50%、台灣40%、越南10%,但因台灣人事相較於現有在崑山以及未來在越南的費用高,將部分影響費用支出。

中磊昨日漲0.77%收65.4元,盤中一度挑戰年線鍋蓋,量能如能補足,可望攻克;啟碁昨日漲1.61%收82.2元,連2日價量齊揚,站穩所有均線之上。

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