雖然去年大陸股市表現全球最差,但是外資布局步伐加快。據基金研究機構EPFR最新報告指出,去年中國股票型基金吸引資金淨流入達到350億美元,位居全球主要新興市場榜首。同時,作為外資主要的A股配置管道,滬、深港通去年交易活躍,外資借道北上資金淨買入2942億元(人民幣,下同),累計北上淨買入超過6400億元,均創下歷史紀錄。

滬股通成淨買入主力

2018年成為外資布局A股的大年,去年6月,A股被納入MSCI新興市場指數正式生效,今年有望將納入因數從5%提升到20%;另外英國富時羅素指數以及美國標普道瓊斯系列指數也相繼宣布將A股納入各自指數範圍。

EPFR的報告分析指出,儘管去年A股指數表現不佳,但政府穩增長、抑制影子銀行、在市場出現極端情況時出手穩定等舉措一定程度上令境外投資者安心。雖然境外投資者意識到中國經濟增速將放緩,但是組合覆蓋全球新興市場的股票型基金經理依然選擇將其1/4倉位投向中國市場。

作為外資配置A股的主要管道,滬、深港通逐步放大話語權。據Wind資訊統計,去年北上資金合計淨買入A股合計2942億元,年增近5成,其中滬股通成為淨買入主力,幾乎翻倍。另外,合格境外機構投資主(QFII)獲批最新額度為1010.57億美元。從整體規模來看,外資已經成為角逐A股重要的機構力量。

外資成A股第2大機構

中國人民銀行(大陸央行)統計資料顯示,截至去年9月底,境外機構和個人持有境內人民幣金融資產中,持有股票資產達1.28兆元,年增約25%,成為僅次於債券外資第2大資產配置。天風證券統計,去年北上資金與QFII組成的外資在A股流通股占比幾乎與保險社保持平,僅次於主動公募基金,成為A股第2大機構。

另一方面,外資持續加倉之際,大陸國內主要機構卻在收縮戰線。統計顯示,去年前3季度,整體公募基金持A股規模降至1.71兆元。

外資資金是否持續進場值得關注!申萬宏源策略資深高級分析師傅靜濤表示,2019年將是富時羅素納入A股落地年,以及MSCI提高A股納入因子的年份,外資可能依然是主要潛在增量資金,預計潛在增量資金有望達到3500億元。

#機構 #新興