科技產業中的軟體股營收對景氣的敏感度較過去低,法人表示,投資人在挑選科技股和科技基金時,最好「吃軟不吃硬」,不妨留意科技次產業中5G、網路股、電子商務以及雲端運算等企業。

中美貿易談判順利、聯準會公布會議紀錄重申對升息抱持耐心與彈性的消息,激勵包括美股、半導體和晶片等科技股反彈,短線市場氣氛明顯轉佳,然而科技股今年續航力道,等時間久了即會出現差異,因此法人認為,投資科技股和買科技基金仍要仔細挑選。

富蘭克林證券投顧表示,和其他產業相比,科技產業擁有較佳的成長性、較高的利潤率及良好的資產負債表。在挑選科技基金時,不妨先用企業獲利作為觀察指標,在科技次產業中,因各企業逐漸從資料中心轉移至大型雲端平台,因此硬體及通訊設備產業較容易受到衝擊在未來幾年恐將面臨較大壓力。

根據高盛證券2018年12月CIO調查顯示,雲端等軟體需求仍穩,且軟體商因轉向訂閱模式,經常收入占總營收比重提升下,軟體股營收對景氣的敏感度較過去為低。富蘭克林投顧指出,網路股、電子商務以及雲端運算等企業,較具備投資機會。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,無線耳機、車用電子、物聯網、雲端儲存都在成長,另基礎建設搭配到5G都在成長行列中,從韓國、日本、北美5G基建都已開始,預期5G走的步調會走得長一點。

野村e科技基金經理人謝文雄表示,近期5G基地台開始布建,相關上游元件需求將逐步增加,CES展重點亦放在5G供應鏈之展望,目前半導體上游、蘋果供應鏈進入淡季,今年上半年將視非蘋手機、電競之需求狀況是否補上iPhone手機的淡季凹洞,此外英特爾CPU缺貨將於第二季紓解。

長線而言,謝文雄說,AI、雲端伺服器、工業自動化、5G、新能源車也都是持續看好的投資焦點,但仍須慎防需求面不如預期造成股價回檔,建議可同時布局上半年受惠產業成長的5G上游元件與高殖利率成長股。

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