指數投資證券(ETN)即將於4月29日問世,預期元大、富邦及元富證券等三大券商,發行的ETN可望成為首波連結商品掛牌。為了讓ETN發行人了解相關交易制度等,證交所預計25日舉行說明會。

元大證券申請「台灣指數公司特別股混合高股息20報酬指數」,元富證券申請「標普中國新經濟指數」,富邦證券則申請「台灣指數公司特選大蘋果報酬指數」。

證交所表示,ETN為證券交易法第6條「其他有價證券」,適用千分之1證券交易稅,投資人賣回或證券商贖回不課徵證券交易稅。

證交所表示,ETN的特性包括:不持有任何資產,不保本、無擔保且無第三方保證,報酬完全取決於商品合約規定以及發行人的信用,無追蹤誤差,投資人擁有的是發行人承諾給與標的完全相同的回報。

不過,證交所也提醒ETN仍有投資風險,包括標的指數市場風險、發行證券商的信用風險、不保證本金、折溢價風險(ETN成交價格低於或高於指標價值)、暫停發行風險、流動性風險、提前贖回風險及槓桿效果風險等。

在ETN漲跌幅方面,證交所表示,追蹤國外指數無漲跌幅度限制,追蹤國內指數漲跌幅度為10%,國內槓反加計倍數。

此外,ETN限制不得當沖、信用交易、借券、零股交易;不得做為權證標的及擔保品、定期定額、綜合交易帳戶;以及外陸資不得買賣。

證交所並表示,ETN發行人自行擔任或委任流動量提供者,於集中交易市場進行買賣報價(造市);另投資人買賣或申購、賣回ETN時,應簽具風險預告書,證券商才能接受委託。

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