2019開年以來,金融市場強勢反彈,幾乎所有資產今年來都繳出正報酬,與去年底悲觀情緒壟罩時的環境大相逕庭。

投信法人表示,在聯準會可能暫停升息、市場期待美中關係獲得改善,以及2018年第四季季報普遍優於預期下,市場情緒持續樂觀,股市動能與投資情緒明顯從去年12月下旬谷底翻升,不過在資產價格走高之際,投資操作上仍需有居高思危的意識,建議穩健型投資人以多重資產型或跨國組合平衡基金來因應。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,全球金融市場在2018年創下自金融海嘯以來最差整體表現,多數資產幾乎以下跌作收,而今年以來,市場原先預期保守,不過在美中展開協商、聯準會升息立場不如以往強硬,以及經濟成長放緩之事實也已被市場逐漸反應,在市場重拾風險情緒下,帶動金融市場表現回溫。

但考量市場風險波動猶存,投資操作上建議採多重資產配置來因應,以降低單一投資標的風險,並可再進一步精選資本利得潛力之高度開發市場潛力股和可轉債,以及具收益優勢的高收益債和特別股,達到風險控管、成長、收益三者兼顧的投資效果。

法人指出,現階段來看,金融市場仍持續面臨諸多不確定性的挑戰,全球經濟政策不確定性指數仍處在歷史高位附近,包括貿易衝突對實體經濟的影響、川普政局演變、通膨走勢變化等等仍需密切留意。

保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠認為,市場變數仍多,以中美貿易摩擦來看,雖然市場普遍正面看待談判結果,但雙方貿易角力不會就此終止,投資情緒料將備受牽引,單一資產波動大增,凸顯均衡佈局的重要性,建議在資產配置中增加多重資產基金的部位,在爭取多元收益來源的同時,還能增加投資組合的抗震力。

摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,多重策略持有資產高度多元分散,因此可以充分利用不同資產間彼此相關係數的差異,靈活調控資產配置,好比將雞蛋分散在不同籃子裡,整體投資組合波動風險可有效下降。

若是與其他資產類別相比,該策略波動度與高收益債和新興市場債指數相近、但遠低於全球股票。

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