無懼全球景氣擴張趨緩,全球股市漲聲不斷,在美股帶頭領漲下,MSCI世界指數今年來強漲10%。眼見全球股市嗨翻天,高點搶進風險偏高,回檔時點不易掌握,保德信投信建議,不如增持多重資產基金來因應驚驚漲的金融市場,不僅能參與各類資產快速輪動的市場趨勢,交由專家操作更能掌握漲多調節、逢低進場的投資機會,充分發揮追漲抗震的優勢。

保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,去年第四季市場對於全球景氣過度悲觀,引發全球股市震盪拉回,然而,隨著美國政府關門危機解除,中美貿易談判有望達成協議,加上美國企業財報結果多數符合預期,一掃景氣衰退陰霾,資金開始大量回補風險性資產,進而推升股市向上衝高。

多重資產策略攻守兼具

但股市大漲後的居高思危呼聲此起彼落,增添投資進出難度,歐陽渭棠認為,全球景氣並沒有反轉向下,經濟基本面依然健康,但擴張趨緩已是不爭的事實,短線強漲的股市不免漲多拉回,凸顯波動管理及分散風險的重要性,而廣納各類資產的多重資產基金正是攻守兼具的投資首選。

摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,調查顯示,股債波動攀升、股債市變化快速、公債殖利率走勢向上、美元升貶難料以及單一國家政治與經濟風險攀升,是目前投資人感到最捉摸不著的五大煩惱,事實上,這也是投資人擔心錯估投資方向,因而裹足不前的主因。

陳若梅認為,其實投資並不難,看錯市場行情更是人之常情,可怕的是過度重壓單一市場或資產,一旦出現風吹草動,而蒙受資產輪動損失,此時,若有一檔「投資經典款」,能透過幫助投資人用一套資金盡可能地分散投資標的,增加多元收益來源,便可做好波動管理,毋須煩心進出場時點,便可不用擔心選錯標的、猜錯行情,輕鬆提升資產防疫力,追求資產穩健增長,一次解決上述五大煩惱,相當適合擔心波動、又不知該如何選擇的投資人。

而這檔「投資經典款」其實就是採取多重收益策略,陳若梅解釋,也就是透過廣納股票、債券、REITs、特別股、可轉債等全球收益資產,利用資產間的相關性差異,降低整體投資組合波動風險。也因此,當市場震盪時,收益能形成資產保護傘;市場大好時,也不漏接多元機會。另外,若擔心美元升貶難料,該策略亦可做到高度匯率避險,讓投資人單純參與資產表現,降低匯率對報酬的影響,一次解決投資人五大難題。

市場波動大增已成常態

歐陽渭棠進一步指出,以過去十年來看,單押股票的累積報酬高達97%,卻得承擔高達14%的年化波動度,若單純持有債券,年化波動度降至5%,但累積報酬竟不到股票的1/3,反觀多元配置在股票、債券、REITs、商品等多重資產,不但年化波動度不到10%,累積報酬亦達64%,顯示多重資產充分掌握各類資產輪動機會,同時兼顧收益機會與風險

歐陽渭棠說,進入景氣高原期後,金融市場波動大增已成常態,惟有透過多元組合配置,才能參與各類資產向上行情,同時降低波動風險,還能因應市場變化,靈活調整資產配置,精準掌握投資趨勢。

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