股王大立光(3008)外資圈新一輪目標價競逐:大和資本、野村證券雙雙調高股價估值至5,060、5,068元,先前偏保守的摩根士丹利證券,也同時升評股王至「中立」,終結悲觀看法。

回顧過去半年,外資集體靜待股王營運加溫,因此,就算看好大立光長線展望,多未調高財測與股價評價,對股王股價展望落在「4」字頭。繼里昂證券喊出大立光明年挑戰30個股本,搭配大立光2月營收年增14%、告別年減窘況後,各大外資研究機構再度動起來,對大立光營運成長力道信心更足,像是野村證券對大立光的股價推估值,便一口氣從4,134元拉升近千元,來到5,068元。

在野村、大和資本證券加入大立光股價上看「5」字頭行列後,外資圈對股王的多頭派正在進一步集結,加上里昂證券,已有三家外資賦予大立光5,000元以上推測合理股價估值。

野村證券科技產業分析師李佳伶指出,大立光2月營收預期、3月也將延續年增力道,透露出大陸智慧機動能回溫,合理研判,大致已經走出智慧機需求不振的陰霾,推估大立光2020年每股純益20倍的合理股價為5,068元。

野村並提出,相較於2006年以來,大立光股價處8~32倍本益比區間,現賦予20倍,並不過分。

大和資本證券科技產業分析師黃奎毓,也是力挺大立光度過營運逆風的外資代表性分析師。大和資本在去年12月時,逆勢將大立光投資評等從「優於大盤」,調升至最看好的「買進」,隨後的股價走勢,已證明黃奎毓對投資股王的時機掌握得恰到好處。

她持續將大立光視為大中華智慧型手機供應鏈的投資首選,並強調,搭載三鏡頭規格的智慧機數量將從2018年的1,800萬支,跳增至2020年的3.53億支,近期包括三星S10、小米Mi9,都採三鏡頭規格,接下來還有華為P30、蘋果兩款OLED新iPhone採用三鏡頭,甚至另一款LCD版iPhone也會晉升雙鏡頭之列。大立光作為高階智慧機鏡頭主要供應商,站在受惠產業升級趨勢制高點。除了三鏡頭升級的大方向,花旗環球證券科技產業分析師賴昱璋對大立光短線營運表現也不擔心,他認為,儘管蘋果2018年推出的新機反應不佳,但iPhone XR訂單3月重新加溫,將嘉惠大立光3月、第二季營收明顯提升。

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