復華投信2019年得獎獎項
復華投信2019年得獎獎項

復華投信投資長邱明強表示,公司投研團隊競爭優勢在於獨有的Bottom-UP研究公司方法及能力、全球產業趨勢發現及比對能力,以及全球總經與金融市場循環Top-Down的研究能力,透過旗下投研團隊拜訪經營團隊徹底了解公司競爭優勢,並以龐大海內外團隊系統性的掌握金融市場、與全球產業趨勢之能力,持續精進投研品質及基金績效。

以下是復華投信投資長邱明強訪談紀要:

Q:為何復華投信堅持海外基金自行操盤?而不是仰賴海外顧問?

A:委外對方不一定會重視或精銳盡出,加上全球金融市場變化快速,自行培養團隊才能即時及深入掌握變化及趨勢,此外,透過自行研究建立系統性機制及模型能更有效判斷金融市場現況,更能提供法人及投資人在地化的即時服務。

Q:復華投研團隊行腳投資首重哪些面向?

A:旗下投研團隊首重產業趨勢及公司經營發展策略、經營模式及長期競爭力來源為何。並從亞太供應鏈出發,發掘全球產業趨勢,再精準拜訪全球相關供應鏈,發掘價值成長股投資機會。希望團隊海外股票部門人員每年目標至少出訪6次且無上限之規定,基本上鼓勵同仁多實地拜訪。會有計劃性以漸進式方式培養旗下經理人及研究員具備全球投資能力,主要也是深知做好投資研究工作才是維持長期績效之根本之道。

Q:復華有建立量化及質化指標模型觀察市場變化,如何運作?

A:量化指標主要可歸納及有效判斷市場可能趨勢之指標模型,了解金融市場、產業趨勢等基本趨勢,減少經理人主觀意識所產生的偏見。在先整理市場產業基本趨勢指標後,初步凝具基本共識或先建立共同的討論平台為基礎上,讓不同專長的經理人及分析師再分享不同意見,讓團隊的運作更有效率。質化之分析主要藉由判斷不同市場循環或特徵的差異性,以及實地拜訪公司對公司經營策略及營運模式的了解,更加確立產業及公司營運方向,提供更為準確的判斷依據,兩者相輔相成。

Q:隨產業供應鏈全球化,投研團隊如何提高合作效率,因應市況變化?

A:將藉由不同研究組別的共同會議,交叉比對金融市場及產業趨勢,提升研發綜效及領先發現趨勢。此外,以共同及分組訊息群組,即時動態訊息討論、分享研究資訊、及重大議題的因應策略討論及意見分享。

短期績效會有所波動,但持續堅持,並以系統性的方式進行投資研發及基金管理,在績效落後及領先時皆會檢討分析,以做為精進及因應市場變化之依據。

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