自去年12月底以來,台股掀起一波強勁反彈行情。

這波台股反彈聚焦在5G產業上,市場看好5G相關題材帶來投資機會。2019年為5G開展的起始年,供應商技術水平尚未到位,未能全面滿足終端業者需求,預計大規模商用化預計在2020年才會實現。因此,本波5G相關產業題材漲幅,主要係預告未來的長線行情。

目前在5G設備專利以華為馬首是瞻,雖中美貿易戰受到威脅,但5G發展趨勢並未停滯,5G基站建設占全球三成,並且積極拉貨提高衝量,華為目前占全球手機銷量約一成左右。此外,近期MWC展的焦點莫過於是5G折疊手機,華為順勢推出搭載7奈米5G晶片的Mate X,雖然價格昂貴,但搶盡市場風采,這也讓市場對於華為概念股充滿想像空間。

原先劍拔弩張的中美貿易戰出現戲劇性緩和,全球央行維持貨幣寬鬆,Fed貨幣政策確立轉為鴿派,增添市場短期風險偏好。台股反彈動能是否能延續,仍然須回歸基本面。

事實上,台灣重要經濟數據幾乎乏善可陳,未有太多讓人驚喜表現。2月份製造業PMI為46.3,自去年6月份高點54.5,連續下滑八個月份;景氣燈號更從去年12月的「藍燈」分數持續下降至16分,創下2016年4月低點,顯示經濟基本面並未太好。

5G熱潮可望帶動台股表現,然可以稍留意區塊鏈產業發展。先前同樣受到市場注目的比特幣,熱潮雖然過去,但是他底層技術-區塊鏈,發展印象中較為淡化,然而其實區塊鏈功能性獲得愈來愈多的國家所認可,此一技術連中國都不敢忽視,在兩會期間「區塊鏈」的提案觀點達數十條,產業關注度十分矚目。

因為地緣關係,歐洲國家如鴨子回水持續對區塊鏈投入研究,以英國對於區塊鏈最為積極,目前英國已經針對區塊鏈技術拓展進行政策全面分析,並且在實體上發展區塊鏈應用技術-「實時全額結算」(RTGS)系統。

台灣區塊鏈概念股為台積電,以全球最大區塊鏈ETF來看,台積電占全球區塊鏈比重為12%。市場對於區塊鏈為全球經濟帶來獲利潛力被低估,就像是網際網路剛興起時,許多人無法看到背後的潛力。

鑒於此,台股可望在龍頭股台積電和5G相關類股支持下,加權指數上漲仍有想像空間。

台股漲勢是否能持續,外資動向仍是重要指標。選股策略上,仍聚焦5G相關、區塊鏈、IC設計與電子零組件族群;傳統產業方面,可留意電動車、球鞋等相關類股,這些產業主要係受惠於美中貿易產業移轉關係,預期第二季轉單效應可持續發酵,可望為台股注入穩定動能。

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