息收穩穩賺 債券ETF 小資族新歡

美、歐與台灣央行宣布利率凍漲，債券投資價值浮現。以往投資人多以共同基金方式參與債券投資，不過，投資理財專家建議，其實投資人有更多元化的選擇，透過債券ETF投資，成本較共同基金低，還免課台灣的交易所得與證交稅，還具有波動低、提供穩定息收等優勢，適合做為長期領息的好工具。

中國信託投資等級債券ETF傘型基金經理人張勝原表示，歐美等主要央行暫緩升息言論確立後，將有利於公債、高品質債券等表現。在不升息的環境下，投資人可領取穩定的收益；若是升息腳步放緩，投資人則可期待資本上漲的機會，兩者兼備。

張勝原表示，有收益需求的投資人，若因股市波動較大，想改投資債券，就可以利用債券ETF，從存股族晉升至存債族，加上債券ETF含有相對高的收益，更適合做為長期領息的好工具。以過去經驗來看，當投資級債由高點下跌約10％，已近下修滿足點，修正後中長期持有表現佳，適合追求價差的交易族。

張勝原指出，美國債市深具投資人喜好，每日平均交易量將近6千億美元，其中最主要的投資人就來自國際資金，持有高達36.4％，規模為全球第一大，高達37.2兆美元。

大陸則在2010年起，逐步開放境內市場，2017年「債券通」正式上路，各類境外機構可透過該渠道進入大陸境內債市投資，目前累計參與大陸境內債市的境外機構高達1,186家、持債規模達2,500億美元。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克表示，近期市場上擔憂美國企業債務偏高，隨著經濟動能放緩，BBB級債企業是否會有降評風險，但儘管部分企業會有從BBB級降評到高收益債級別的可能，但多數應仍會維持在投資級債的等級。

此外，企業獲利將繼續受到美國和全球增長、穩健的消費者財務狀況以及家庭收入增長所支撐。在投資策略上，除了可以美國高收益債為核心，並增加部分高評級債，以同時掌握收益，兼具下檔風險控管。