壽險業「包檔」債券ETF議題引發市場關切,主管機關要求投信業者提出過度集中單一投資人的解決方案,經過投信投顧公會邀集各業者商討後,研議未來投信發行債券ETF基金,成立時的單一投資人上限50%,且半年後單一投資人上限降至30%;已經發行的債券ETF基金,則建議每半年要降低5%左右,單一投資人降至七成以下才不控管。

投信投顧公會理事長張錫11日表示,為解決債券ETF單一投資人過於集中的現況,投信投顧公會與業者研商結果後將的自律規範版本已經送到證期局。

基本上,未來發行債券ETF的基金業者若有單一投資人超過50%的情況,必須在半年後降至30%,也就是未來債券ETF單一投資人上限為30%。

至於目前已經發行的債券ETF基金,若有單一投資人達8成者,應半年內降5%、一年內降10%,單一投資人需降至七成以下,才不必控管。

張錫表示,公會已經通知過去九家已發行債券ETF的基金公司,業者也允諾將致力改善,同時將整體改善辦法送至證期局,希望可以有效化解市場疑慮。

基金業者表示,投信投顧公會的自律規範非硬性規定,但擔心單一投資人過於集中的現狀未改善可能影響往後發行債券ETF的進度,因此應該都會盡量重視投資人的分散性。

至於是否波及新債券ETF基金發行的熱度?基金業者則表示,市場利率持續在低檔且壽險公司等法人需求仍高的情況下,應不會影響發行進度,且在供給端持續增多下,改善單一投資人過於集中的效果會更好。

根據金管會的統計資料,目前元大、國泰、復華、群益、富邦、凱基、新光、台新、中國信託等九家投信發行的51檔債券ETF中,壽險公司就投資其中47檔,總金額超過5千億元,占整體投信債券ETF發行規模的97%以上。據了解,部分投信公司有單一壽險公司持有高達八成的狀況,業者對此指出,這是個案而非通案,應可盡速改善相關現象。

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