今年來亞洲發行以外幣計價債券的增加速度創新高。除了聯準會3月暗示今年不升息而激發亞洲企業搶著發債外,中國大陸允許發行離岸債,和大陸地產商有籌措資金需求等,都是亞洲增加發行外幣債主因。

Dealogic資料顯示今年初迄4月11日止,扣除日本的亞洲發行以美元、歐元和日圓等外幣債規模將近1,050億美元,較去年同期大增約20%,也是歷年來同期最大增幅。

若不計算主權債和超國家組織發行債券,亞洲今年來已發行220檔外幣債創新高。

金融時報報導,德意志銀行亞太財務解決方案部共同主管格罕塔斯(Haitham Ghattas)形容今年來亞洲發行外幣債規模大和速度快。

他認為聯準會更傾向鴿派和中國大陸各種因素,讓企業尤其熱衷於發行高收益債(俗稱垃圾債),扭轉去年第4季高收益債市場冷清局面。

專家指出騰訊上周發行60億美元公司債,但認購金額卻高達270億美元,突顯出亞太外幣債市場盛況。這跟聯準會言論促使全球基金經理人湧入債券等固定收益資產有莫大關係。

花旗分析師湯瑪斯克(Filip Tomasik)說,儘管騰訊大舉發債推高在澳洲與日本以外的亞洲發債總規模,但整體而言,亞洲外幣債裡僅約10%來自科技、媒體和電信業,正真的發債大戶是金融集團和大陸地產商,前者占約30%,後者達三分之一。

匯豐控股亞太債券資本市場共同主管麥尼里斯(Sean McNelis)認為目前債市有利企業發行高收益債,大陸企業尤其受惠。

在債市熱度持續下,亞洲企業可望在第2季繼續大舉發行高收益外幣債。

但道富環球顧問亞太固定收益部主管黃慶祥警告,亞洲已大舉發行外幣債,供應過多會讓債市降溫而無法維持發債增長速度。

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