美中第9輪貿易談判近期取得新進展,雙方就技術轉讓、知識產權保護、非關稅措施、服務業、農業、貿易平衡與實施機制等達成共識;美國雖然對此未完全滿意,但也明確表示有所進展,消息面釋出後,近日激勵上證指數大漲突破3200點,創去年3月22日宣戰以來新高。

過去1年陸股飽受貿易戰紛擾,是全球重創最嚴重的金融市場之一,許多中小型股與成長股,不是跌破就是逼近歷史低點,而大型股亦不惶多讓,經常遭到非理性錯殺;為此,大陸官方從貨幣、財政、資本市場開放等面向,祭出多項利多政策,企圖為經濟、股市托底。

儘管陸美貿易摩擦,尚未完全明朗,但今年來持續談判進展,已為市場重燃希望,從近期股市表現即可窺見一斑;若未來貿易談判再取得更多進展,搭配官方托底政策支撐下,預估中國經濟與企業獲利表現可望在今年中左右見底,之後緩步回升。

大陸股市短線不排除有波動的可能,但接下來1、2季仍是布局的好時機,除透過定期定額進場之外,如遇市場回跌較深時,可再單筆加碼,中長期都有機會獲取不錯的報酬。

從政策刺激與外資長期配置動作觀察,可留意3大配置方向,首先,大規模基建的展開,包括:傳統基建的市政軌道交通、國家電網、特高壓輸電建設,以及新型基建的5G基地站等,今年都將進入密集開工期,嘉惠相關的基建題材股。

其次,資本市場進一步開放下,投資業務需求增加,包括金融保險、證券經紀營業收入提高,投資價值浮現;第三,大陸國家創新發展戰略大力推動,符合「製造業高質量發展」與「增強製造業技術創新」戰略的相關產業有望獲得政策支持,如5G基建、互聯網應用、人工智慧、新能源汽車等。

此外,醫藥生物類股,在政府推行醫改與注重醫藥研發下,發展潛力大,成長機會同樣不容小覷。

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