國際會計準則理事會(International Accounting Standards Board, IASB)將於2022年實施國際財務報導準則IFRS 17號公報,主管機關亦宣布台灣保險業將延至2025年適用,公報實施後將顯著影響台灣保險業發展及經營策略,對於台灣壽險市場而言,所投入之營業費用對企業盈餘與獲利影響不言可諭。

不僅衝擊壽險公司本身績效表現,就上市金融控股公司而言,壽險子公司之損益更是直接影響母公司股利政策,觀察近期金融控股公司外資持股比例變化,似乎呈現資本市場對於未來不確定因素之回應。壽險公司的財務透明度攸關所有利益關係人權益,如何公允表達長期契約之負債責任,採行適當經營策略創造每股盈餘,正挑戰著壽險業的經營團隊。

導入國際會計準則的同時,歸納以下研究與觀察:

台灣保險公司接軌IFRS 17,所面臨的挑戰為何?

主管機關已就接軌IFRS 17,為產業設定各階段導入時程。IFRS 17於調整系統規劃及修改作業流程影響顯著,須投入大量費用,現階段挑戰涵蓋:折現率建構、轉換日有效契約公允價值/法定準備金與保單價值準備金計算、清償能力監理、所得稅與營業稅應納稅款調整等。

IFRS 17之負債評價對利率具高度敏感,主管機關如何減緩利率波動之影響?

主管機關已透過每年公允價值試算,觀察各公司帳載準備金與IFRS 17保險負債間之差異,要求準備金不足的公司提出改善計畫或直接增提準備金。而針對負債之利率敏感性,業者曾提出『浮動型流動性溢酬』建議,嘗試降低啟動IFRS 17後評價日之淨值波動。

公司可否自行決定計算未來負債的隨機利率模型?

主管機關曾委託外部機構研議IFRS 17之法定準備金提存制度,結論中建議財務與監理報表均採IFRS 17衡量保險合約負債,是否監理報表另行規定折現率與精算假設,猶待明確政策規範。目前負債公允價值試算作業,依照保發中心規定,建構各幣別折現率,而計算非保證成本採用之隨機情境,則由公司自行決定,至於IFRS 17實施後是否可自行建構,亦將視監理政策決定。

轉換日負債公允價值的現金流量現值與合約服務邊際,採用方法為何?對於壽險公司損益與淨值影響為何?

IFRS 17規定之轉換方法原則採用完全追溯法,如果實務操作不易,可改採修正追溯法(合理且可佐證資訊,接近完全追溯法),或公允價值法(比照IFRS 13),主要係為決定轉換日之合約服務邊際(CSM),完全追溯法之CSM最大,公允價值法則最小。因CSM歸屬負債,一旦增加將造成淨值減少。

多數公司對舊部位應會採公允價值法,接近轉換日之保單則採完全追溯法,CSM呈現有效保單之未來獲利貢獻,壽險業平均淨值比(淨值占資產比率)約5%,轉換日可列入CSM比例須同時考量公司公佈之隱含價值(EV)與資本適足率(RBC)。

IFRS 17與現行計算負債公允價值假設差異為何?對於財務報告編製影響為何?

現行折現率計算是以無風險利率加固定流動性貼水,流動性貼水大小僅考慮未來IFRS 17準備金是否接近現行法定準備金。轉換後,資產與負債評價皆應隨市場利率變動,若負債仍採固定流動性貼水,則造成資產與負債因流動性貼水不配適而增加淨值波動。

精算學會建議參考Solvency II與國際保險資本標準(ICS),依照公司負債現金流量配適之資產組合計算流動性貼水,預期降低淨值波動。IFRS 17之CSM計算,須調整現行系統、資料、作業流程及人力,藉由轉換作業達成系統及財報編製流程自動化目標。

針對接軌IFRS 17,主管機關已成立台灣TWTRG(台灣接軌資源小組)協助產業因應,成員為保發中心、會計師事務所、安定基金、會研基金會、證交所、產壽公會、及精算學會。目前公會正規劃進行業界準則導讀,TWTRG研議共通性問題,保發中心研究折現率,精算學會擬定精算實務處理準則等。最後,建議TWTRG應成立資訊平台,彙整國內外相關資訊、共通性議題與擬定解決方案。

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