大陸P2P融資平台在大陸監管單位祭出嚴格法規、直接收緊市場管理,活動力和規模都不到鼎盛時期的五分之一,且交易集中到大型平台業者,惠譽信評最新報告指出,大陸P2P業已面臨需要轉變商業模式的關口,前題是改變融資金九成來自散戶的舊作法,才有機會發展出美國P2P平台債權包裝成金融商品的可能,加快與銀行業、資產管理業發展出共生的生態系。

惠譽信評2019年4月P2P融資平台最新報告指出,大陸P2P貸款規模占GDP比重,從2014年下半年就逐月下降,目前仍在運作的P2P融資平台家數僅剩1千多家,活躍的投資人也約在200萬餘人次,9成都是散戶個別投人,而TOP 10的平台業者每月交易量已占整體市場的60%。這反映即使P2P商業模式在大陸銀行業尚未全面普及下,有其庶民層級的需求,但經過幾年來的市場混亂與詐騙,當地使用者寧可選擇有公信力的大型業者。

惠譽分析團隊指出,大陸P2P平台的商業模式之所以能夠支撐至今,昂貴的手續費成了平台業者的主要收入和獲利來源,而且超過9成的P2P融資資金來自散戶投資者,但是未經過系統性風險控管的資金品質不均,信用違約率高達7~10%,監管單位新祭出的法規,要求平台業者必須轉向金融機構批發資金,目的之一就在於調整債權部位的資產質量。

對於大陸P2P平台業的未來,惠譽認為,業者唯有重新思考商業模式,美國與銀行業、資產管理業共生的金融科技線上借貸平台業,應該會是中國市場正在考量的方向。

大陸P2P融資平台實際上是源自美國個人信貸的線上交易模式,亞盟金融首席投資長林彥君指出,美國個人貸款市場2018年整體規模達1,380億美元,其中38%的比重來自金融科技線上借貸平台,也是驅動該市場成長的主要來源,美國市場如今已進一步發展出個人信貸債權金融商品,成為美國財管投資市場受矚目的替代投資標的。

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