關於較保守穩健的理財規劃,除了傳統的定存、美債,現在退休族又多了一項新選擇:丹麥資產擔保債券(簡稱丹麥債)。由於丹麥債具有良好的信用評等(國家、發行人、發行債券皆為標普信評AAA等級),過去200多年未曾違約,每年收益穩健,推薦可適度配置於核心資產組合。

若把美債與丹麥債拿來比較,會發現丹麥債更具優勢的地方。首先,美債曾於2011年遭降評為AA+,主因為美國國會與政府對於債務上限協議的不穩定性,至今仍未回復,而丹麥則持續維持AAA的評級;以報酬率來看,彭博巴克萊美債指數過去10年報酬率為22.83%,丹麥債參考指標過去10年報酬率則為65.24%;最後比較勝率,丹麥債參考指標自1995年成立以來僅2015年為負報酬(-1.91%),而彭博巴克萊美債指數相同期間則有三年為負報酬(1999年-2.56%、2009年-3.57%、2013年-2.75%),同樣是丹麥債略勝一籌。

除此之外,丹麥債更獲得國際間法人投資機構的肯定,包括日本、韓國、瑞士、丹麥大型退休基金都對此類型資產有所投資,主要著眼於其高信評、流動性佳、市值大、低波動、與美債指數相關性較低等特性,其獨特性、避險資產屬性更是法人趨之若鶩的主因之一。

兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金經理人周彥名表示,資產擔保債券在歐洲淵源已久,在歐洲有相當完備的法令背景,且發行機構為政府的特許行業,為投資人承擔債券的信用風險,確保債券的本息攤還。

台灣投資人雖對丹麥債這樣的金融商品較陌生,但對丹麥人而言,這是他們習以為常、生活的一部分,甚至有不少丹麥民眾都有下載丹麥債相關App,隨時觀察市場狀況,足見其市場透明、發展成熟,它也是全球最悠久、運作最穩健的抵押貸款系統之一。

對已投資其他高波動商品的投資人而言,丹麥資產擔保債可有效降低資產波動度;而對風險承受度較低客戶,這類信評較高/風險較低的產品更是絕佳選擇。

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