上周台股聚焦權值股表現,在各方因素影響下,鴻海一波猛漲帶動大盤叩關萬一,而台積電18日召開法說會,市場正面反映半導體產業落底預期,19日在前夜ADR大漲下開高,不過台股處相對高檔位置干擾資金追價意願,鴻海在波段拉升後亦出現修正,壓抑加權指數終場平收10968點,持續高檔整理。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,全球貨幣寬鬆加上台股高殖利率優勢,有利資金動能挹注,只要國際股市穩定,台股都可望有表現空間。

周書玄認為,年初至今的漲勢主要由投資人風險偏好大幅改善,以及對第2季後的正面預期所致,以台積電法說會內容來看,公司表示第1季景氣落底而後逐季成長,與現在市場正面反映相符,未來若能如展望所期,基於台股半導體族群廣大,隨產業去化庫存完成,終端需求溫和成長可望再度帶起多頭。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美中貿易逆差持續縮窄,顯示雙方摩擦逐步緩解,加上美科技類股續強,重要法說展望正向,儘管股市面臨短線上漲多震盪,不過,整體氣氛仍偏多,且愈來愈多正向訊息的釋出,也挹注市場更多信心。

在電子方面,廖哲宏表示,過去1個月受惠華為手機銷售動能不錯,以及5G基地台的陸續鋪貨,整體台灣半導體供應鏈陸續看到第2季營收上修動能,加上重要指標企業法說對外發表的產業展望,也讓第1季是今年底部的態勢更加確立。

廖哲宏表示,從各方訂單、終端需求及產業展望來看,都更露出漸入佳境的跡象。儘管庫存調整仍在持續,但從第二季營收季成長以及下半年營運推估來看,將有望受惠產能利用率的回溫,像是智慧型手機和高速運算領域需求有所改善,手機出現急單,5G相關訂單也開始進行。

展望後市,廖哲宏表示,5G相關訂單需求仍然強勁,部分手機供應鏈看到訂單回升。此外SSD的成長動能加速,今年在5G、鏡頭、SSD、無線耳機等相關應用可以有明確的成長。面對市場有望逐漸回溫,接下來的觀察重點包括: 庫存調整是否順利於第二季完成,下半年如預期強勁成長。

在評價面,廖哲宏表示,目前整體股市評價不低,但考量目前資金正向,投資佈局方向應該拉長來看,聚焦成長而非在意評價面。

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