中央銀行代財政部標售350億元91天期國庫券,決標貼現率0.45%,較3月同天期的0.42%上揚3個基本點(1個基本點是0.01個百分點),銀行資金調度主管認為,主要是因應報稅季將至,投標資金偏保守的結果,投標金額倍數僅1.23倍,創史上新低的紀錄。

根據央行公布的350億元91天期國庫券標售結果,僅吸引429億元資金進場搶標,投標倍數創新低紀錄的1.23倍。觀察今年以來91天期國庫券已標售四期,其中除3月投標金額有2.08倍,1月標售的兩期,投標金額倍數各為1.75倍及1.86倍,均低於長期以來平均倍數約2~2.5倍以上的水準,顯示資金進場投標相當地保守。

銀行資金調度主管表示,今年91天期國庫券發行相對密集,平均可說一個月一檔,雖然市場資金充裕不變,但也影響投標資金趨偏向分批布局,應是投標金額倍數相對低的原因。尤其這一期投標,已接近5月綜所稅報稅,因應報稅資金需求,使得投標金額更趨保守,也直接影響投標利率,結果決標貼現率0.45%,高於市場所預估的0.4~0.42%區間。

銀行資金調度主管指出,目前市場利率續徘徊低檔,決標貼現率高於預估不少,依經驗財政部應會考量成本截標,應是代表國庫有實際的需求,才會任由貼現率衝到0.45%。

目前市場短期利率趨上揚,金融業隔夜拆款利率衝至0.19%之上,為今年以來相對高位。銀行資金調度主管說明,包括我央行及全球主要央行,今年來紛紛轉向更寬鬆,代表利率並無上行風險,主要是報稅將至的季節性因素,造成短期資金利率起伏大。

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