高通蘋果和解後,2020年iPhone推出5G版本指日可待,天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤指出,類載板(SLP)與上游材料銅箔基板(CCL)的受惠程度將顯著提高,看好台光電(2383)吞單效應,本土指標研究機構凱基與統一投顧在同族群中,則特別欽點華通(2313)與聯茂(6213)。

摩根士丹利證券指出,5G議題沸沸揚揚許久,研判5G投資循環的營收高峰,將比LTE時期高出50~100%,為5G時代增添更多想像空間,也代表5G仍有龐大成長空間,現在還不是高峰。

天風國際證券指出,隨蘋果與高通專利和解、進入六年授權協定,意味著2020年的新iPhone將支持5G規格,當手機採用耗電量更高的5G技術,為滿足耗電量增加對更大電池容量的需求,帶動類載板在5G、高端手機滲透率將快速增加,而且,未來也會有更多Android品牌追隨蘋果設計,更積極採用SLP。

郭明錤預期,2019、2020年的iPhone總出貨量分別約1.88~1.92與1.95~2億支,受惠與電信運營商增加5G機型補貼,2020年高端5G iPhone機型出貨可望增長,估計新款2019與2020的新iPhone出貨量,在當年度分別達到6,500~7,000與7,000~7,500萬支。

由於iPhone的5G相關供應鏈為關注焦點,基頻晶片、射頻前端、天線、主機板、散熱與電池軟硬板等,2020年出貨與單位售價可望顯著加。

郭明錤日前指出,華通與STMicro為今年新款iPhone雙向無線充電最大受益者,預測新款iPhone電池容量將顯著提升,關鍵在於採用更複雜的SLP主機板設計,得以節省內部空間。

凱基投顧最新也調升華通投資評等至「買進」,營運谷底已過,看好2020年出貨將高度成長,並給予32元推測合理股價。

上游CCL方面,統一投顧針對聯茂剖析,因基地台使用高階材料出貨,加上今年前兩個月銅成本價格較低,聯茂首季毛利率與獲利令人驚喜。尤其聯茂今年起受惠掌握5G電信設備材料訂單,在網通材料布局大有斬獲,加上5G世代來臨,2019~2022年基地台建置需求將呈現倍數成長,網通產品也全面升級,聯茂都是最大受惠者。

郭明錤另指出,台光電具備技術與成本優勢,是今、明年新款iPhone的SLP上游CCL獨家供應商,2020年新款iPhone採用5G將提升CCL規格,並有利單位售價顯著提升20~40%。

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