5月報稅季的短期資金需求增加,使得金融業隔夜拆款利率4月底上揚至0.195%,創2018年7月以來的十個月新高,但中央銀行公開市場操作定存單未到期餘額增至7.7兆元,預料勞動節過後啟動減發定存單「放錢」因應。

央行統計,4月定存單到期總金額5兆7,473億元,發行金額5兆7,507.5億元,仍小幅淨增加34.50億元。代表尚未啟動因應報稅季的短期資金需求增加,透過公開市場操作進行調節,未到期定存單餘額從先前7.6兆元上揚至逾7.7兆元。

銀行資金調度主管指出,報稅季短期資金需求一向明顯增加,基於因應季節變動,提高可動用部位,促使4月以來金融業隔夜拆款利率逐步上揚,從月初低點0.18%以下,攀高至0.19%,月底進一步來到0.195%的十個月新高,預料央行5月將減發定存單,放錢至市場。

公開市場操作為央行對市場資金短期需求變動,進行調節的主要工具,央行通常在每年初的農曆年、5月報稅季、第三季股利發放、年底企業結算等季節性的市場短期資金需求變動,減發定存單對市場放錢因應,需求高峰期過後即加發定存單收回過剩資金。

就今年前四個月央行定存單發行變動數來看,1月淨減少1,257億元、2月淨增加90.70億元、3月淨增加擴大至1,501.50億元、4月淨增加僅34.50億元。銀行資金調度主管說明,1月減發是因應農曆年短期資金需求,2、3月年後資金回籠擴大回收過剩資金。

央行發行定存單分為申購及標售兩種,每日發行的28天、91天及182天期。標售的定存單有364天期及2年期則每個月標售一期,同樣會因應資金季節性需求調節,如1月農曆春節前364天期標售金額從原1,700億元降至1千億元,2年期400億元當時停標一期。

#發行 #報稅