今年國內ETF規模突破兆元,而且拜陸股、石油上漲所賜,截至4月,ETF交易總額累積已逼近一兆,再創同期新高。同時,原本僅提供ETF交易的券商也加入發行ETN,成為產品提供者,讓指數投資市場新增大批生力軍。5月國內投信即將推出ETF連結基金,讓ETF回歸基金的投資方式,可望將指數投資介紹給基金族、銀行族,擴大指數投資受益人範圍。作為指數投資先行者,樂見指數投資受到大眾肯定蓬勃發展,並且看好指數投資將再帶動新一波熱潮。

台灣卓越50(0050)與台灣高股息(0056)是國內最受歡迎的ETF,兩檔受益人數總計將近20萬人,很多國內投資人因為這兩檔開始認識指數投資低交易成本、低周轉率、高透明度的理念。然而ETF因僅能在券商交易,只有買進、賣出或者定期定額選項,如果想要用ETF來做長期退休規劃,產品線及功能略顯不足。就好像基本款電鍋確實平價耐用,但是用戶須遷就它簡便單一功能,例如,若想要將股利滾入再投資,投資人須自己擇時視情況並且手動交易,才能提升投資效率。

共同基金原本就是設計作為小額投資、長期理財規劃的懶人投資工具。投信與銀行皆提供多元自動交易機制,例如定期定額、停利/停損機制、加減碼(定期不定額)等,協助投資人紀律操作以達成理財目標。元大投信除了前述基本功能還包含日日扣、母子基金、或針對指數型基金提供技術指標加減碼等服務。

因此台股ETF連結基金推出有幾層涵義:首先ETF可以用基金的方式交易,也就是說,投資人可以運用銀行、投信現有的共同基金各種多元投資機制,來參與ETF報酬,也可以選擇配息、或滾入再投資等等,讓ETF能成為協助投資人規劃短期、中期以及長期理財規劃的工具。

投信業的核心業務正是資產管理,並非僅限產品發行與基金績效管理。元大投信從產品發行、投資組合、資產配置、現金管理、退休規劃有完整的團隊與服務建置,例如薪資理財服務,系統提供每月自動依設定進行基金申購計畫以及定期支出功能。ETF連結基金讓投資人能藉此對接投信全方位細膩的投資服務,如同多功能電子鍋,用戶依需求設定完成後就可以自動按時完成任務。

再者,ETF連結基金串聯共同基金的各式自動交易機制後,可說如虎添翼,如果再搭上行動金融與智能AI理財的全球發展趨勢,甚至結合主動型共同基金,可因應交織發展出多樣的交易策略與投資組合。

目前國內ETF類型已經橫跨股票、債券、商品、外匯類型,並且包含正向、反向、Smart Beta不同報酬型態,期許能有更多類型的ETF連結基金推出,例如美國公債價格波動較小,並不適合以ETF型態頻繁交易,如果能推出債券ETF連結基金,有助債券ETF散眾化,也為國人退休理財提供有力工具。

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