今年以來全球債券價格大幅反彈,投信順勢搶發債券ETF。永豐投信指出,2019年債券市場行情,主要反應去年跌深後的彈幅,5月FOMC最新會議聲明,宣佈維持聯邦資金利目標區間在2.25~2.5%,並調降超額存款準備金利率(IOER),從2.4%降至2.35%,且每月縮表規模由500億美元降至350億美元,引發市場對聯準會進一步降息預期,市場流動性將得以維持寬鬆,有利整體債券表現空間。

永豐投信表示,5月7日起募集「永豐全球息收債券ETF傘型基金」,主要投資地區為全球債券發行規模與流通量最大的美國,及債券發行第三大的大陸,同時三檔子基金都鎖定信用評等及流通性較佳的投資等級公司債、金融債,及中國政策性金融債,是投資人建構核心資產重要選擇。

永豐投信分析,第一季美國企業獲利強勁,且經濟成長率達3.2%,高於預估值2.3%,連帶使得美國公債殖利率彈升,殖利率曲線轉趨陡峭,4月美國2年期公債400億美元標售,認購率達2.51倍,顯示市場需求不墜。

永豐投信分析,2000、2005年聯邦基準利率停止升息與市場預期即將降息前後,投資等級公司債指數趨勢向上,表現強勁。

永豐投信說明,近期美國通膨降溫,貨幣政策持續中立偏鴿派,加上市場對於債券投資的需求熱度存在,下一輪的量化寬鬆政策研議,為債券市場提供新一波進場考量機會點。

永豐投信認為,全球股市仍面臨政治與經濟警報不確定性,資產配置首選與股市低相關的資產。統計過去兩年,投資等級美元公司債、美元金融債與股市呈現負相關,而大陸政策金融債與美股、美債呈現低相關至負相關,相關資產於投資組合配置中,較不易受風險干擾,波動率較低。

永豐投信新金融商品部主管林永祥表示,近期全球多國央行展現鴿派態度,利率水平普遍走低支撐債市資金行情,投資等級債持續受惠資金青睞,具有避險與防守性質且鎖定高評等債券之債券型ETF,提供給投資人進可攻退可守的資產配置利器。債券ETF主要投資優勢為,指數追蹤性佳、一籃子債券投資透明度高、交易成本低、債券ETF證交稅暫停徵收、交易簡便及享有固定現金流等。

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