美國總統川普推特發文,10日起將對大陸價值2,000億美元進口商品,加徵懲罰性關稅至25%(原為10%),引發市場大亂,美股期貨電子盤全面下挫,亞股因日、韓休市,台股淪陸、港股以外的重災區,先前預期中美貿易戰緩解的氣氛面臨重大考驗。

本土投顧龍頭應變至為迅速,新任台灣區研究部主管6日上午便發出對台股各產業實質影響分析,其結論是,對台灣產業實質影響遠低於心理層面,半導體影響尤其輕微,但是要特別注意的是,萬一未來iPhone不能被川普赦免於關稅之外,蘋果營收占比較高的供應鏈,就會受到危害。

大型機構法人從八大產業類別(網通、主機板、半導體、伺服器、蘋果供應鏈、塑化、鋼鐵、水泥)著手,可歸納為幾無影響、影響有限,以及後續恐生變數三大領域。

其中,台股投資人與法人最關注的科技業中,以半導體產業整體免疫力最高,屬於「幾無影響」類型,投顧台灣區研究部主管甚至點名,族群中的量測設備股致茂近期接獲不少客戶產能移轉至東南亞、台灣的訂單,有機會成為貿易戰升溫下潛在受惠股。

伺服器族群雖屬「影響有限」,然龍頭緯穎因以機櫃型態輸美,且在墨西哥設有組裝廠,因此,主機板先輸往墨西哥進行系統整合後再輸入美國,不受關稅影響,與致茂並列電子股兩大抗震明星。

外資圈人士針對川普提高關稅消息分析,全球股市今年以來全數大漲,此時因川普推特揚言調高稅率利空,造成修正,也算是給了市場漲多回檔的理由。另外,中美貿易戰纏鬥至今,市場已從高度戒慎、後轉為樂觀,到現在又面臨變數橫生,對歹戲拖棚的「厭惡感」提高,儘管資金挪動仍將受到影響,但研判消息面衝擊可能不會如過去般猛烈。

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