近來中國股市再見動態,漲多的市場拉回整理,這是投資世界的日常,這也是我們在前幾次專欄裡一再提醒投資人留意急漲的陸股後續變化。但我們對長期投資中國仍感信心,關鍵就在我們看到中國社會經濟已出現結構性改變。

在這裡,與大家分享一些數據,佐證安本標準對這個結構改變可望帶來的投資契機。投資新興市場,投資人都會愛新興國家的人口紅利,21世紀的第一個十年,中國13億人口一度也是全球最熱衷的人口紅利議題,尤其消費力更強勁的中產階級的大崛起。

研究顯示,中國一般中產階級在2012年約占都會戶數的54%,上中產階級(Upper Middle Class)則有14%,富裕人士3%,中低端29%,但2022年富裕人士比例將拉高到9%,上中產階級則有54%,一般中產階級有22%,中低端將縮減為16%。

至於都會區消費能力,2012年約人民幣(下同)10.048兆元,2022年可望翻倍來到26.804兆億元。與人口結構分布,上中產階級的消費金額占全都消費大餅的20%,一般中產階級是54%,富裕人士消費力11%,中低端的消費金額比重僅有16%。消費力迅速成長到2022年,富裕人士消費金額占總消費25%,上中產階級高達56%,一般中產階級則是14%,中低端的占消費比重更下滑到僅5%。

若再仔細分析中產階級的消費力,2017年中國高端優質消費人口(High Intensity Premium Consumers)約有700萬,相當於三個曼哈頓,至於優質消費人口(Premium Consuming Class)則有6,800萬人,相當一個法國總人口數。

預估2025年,優質消費人口將增加為1.17億,等於墨西哥總人口數,高端優質消費群將有3,100萬人,等於美國加州全州人口數。

中產階級的大崛起和消費力的大躍進,絕對是不能錯失的大好投資機會,中國從大量公共建設帶動第一個C(commodity)的投資題材,如今已進化到另一個C(consumption),中國企業能夠掌握這個消費大崛起,就是我們看好的投資標的。

例如中國平安運用金融科技,大幅提升公司品質和資本配置,成功轉型為金融科技公司。

中國平安運用科技轉型為金融科技公司,關鍵就在有四大優勢,首先是良好業務模式:擁有全金融牌照的28家子公司;另外覆蓋三千家醫院和2萬家診所,以及中國最大線上汽車服務平台。

人才方面,中國平安有七大研究機構,25研究實驗室,2.3萬位科技技術人員、1千位頂尖科學家。

最令人著迷的是中國平安擁有的海量數據可以覆蓋8.8億人口的金融、財政、交通、醫療、教育和生活的各種海量數據,企業覆蓋率可達8,400家。

第四是紀律執行科技投資,中國平安過去10年投入70億美元,未來10年將再持續投入150億美元,也將從每年高獲利和高股東權益報酬率的核心業務,保留1%營收支應科技研發所需。

值此中國消費大爆發,對於保險需求轉趨殷切,中國平安善用科技、改善保單承保作業流程和服務,這種能夠與時俱進的企業,就是值得留意的投資標的。

中國A股入摩,金融與國際接軌已是大勢所趨,市場短線不免會動盪,投資要堅定信心,找到能夠長期受惠中國經濟成長的企業,投資對的公司,提高投資的勝率。

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