啟碁日前舉辦法說會,受越南與台南新廠試產期造成毛利萎縮,首季每股純益0.64元,雖低於市場預期,但公司經營階層對全年展望正向,預估全年營收成長一成,法人認為,啟碁營運第二季起將逐漸回升。

從美國總統川普上周發推特預告提高對大陸商品關稅起,外資研究機構全面備戰,而營運基本面較優的企業,可望發揮較強的支撐力,有助吸引資金關愛。

法人指出,啟碁第一季來自美系客戶營收占51%,越南廠與台南廠正式啟用後,未來產能配置為大陸五成、台灣四成、越南一成,當美國調升對大陸部分商品關稅至25%時,應能發揮防禦作用、降低衝擊。

啟碁經營管理階層預期,第二季起毛利逐季回升與庫存將減少,估計全年毛利率為12~13%,持續看好營收年增上看一成。

啟碁因應新廠建置與5G研發,全年資本支出預估為13~15億元,市場預期,啟碁2019年營收為630.3億元,年增12.5%,每股純益為5.23元。啟碁股價目前約為2019年市場估計每股純益的14.5倍本益比,介於過去兩年12.5~16.5倍區間。

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