去年底全球股票指數慘跌破底,但是否因過於短暫,以至投資人已重拾對金融市場的信心?看來確實是如此,且亞洲發生此情況比其他任何地方更明顯。我們在2019年3月10日至28日對全球投資人進行情緒調查,其中一項調查結果在我們看來格外醒目:全球包含美國、亞太區、歐非中東和拉丁美洲的所有地區在內,亞太區投資人在情緒反彈幅度最為顯著。

儘管北亞是中美貿易爭端的中心,但仍舊維持良好動能。北亞區包含中國、香港、台灣、日本的投資人中,中國投資人情緒最為樂觀,有85%受訪者表示他們對未來12個月的個人財務狀況抱持樂觀態度,其次為台灣投資人(71%),而日本投資人則最不樂觀(59%)。整體相比之下,亞太區的綜合信心為73%。

同樣的,台灣和中國投資人也對實現長期財務目標最有信心(分別為84%和75%),約有59%香港投資人也做出相同表示。而整體亞太區中,日本投資人的態度最不樂觀(55%)。

景氣循環中期,傾向永續投資的程度更高

有趣的是,儘管我們正經歷史上最長的一波多頭市場,但北亞區約有61%投資人認為我們現處於景氣循環週期的中間位置。因此,約有51%北亞區投資人預計在未來六個月內增加股票投資,此比例高於前次調查(46%);但在北亞區中,37%日本和40%香港投資人最不可能加碼股票投資,特別是67%中國投資人正計劃增加對區域股票的配置。此調查結果符合瑞銀投資總監辦公室在亞洲戰術資產配置中加碼亞洲(日本除外)股票的作法。

值得留意的是中國投資人對永續投資的高度關注。中國投資人在投資組合中對永續投資的配置比例(37%)和菲律賓並列亞太區第二名(次於印尼的40%),他們並表示計劃在未來五年中持續增加永續投資,此比例較五年前的28%更高。這對瑞銀來說相當振奮,因為永續投資是瑞銀過去五年來的重點發展之一。2017年世界經濟論壇上,瑞銀董事長Alex Weber承諾瑞銀將於2022年前,籌集50億美元於永續發展目標相關的影響力投資上。2019年4月,投資瑞銀代操永續投資解決方案的資產已超過50億瑞士法郎。

北亞區投資人感興趣的長期投資主題包含區域經濟機遇和挑戰,這些主題與瑞銀投資總監辦公室偏好的長期趨勢相同,像永續投資下的金融科技和基因療法等。

企業家較不樂觀,持續執行傳承與投資計畫

雖然投資人對個人財務狀況更為樂觀,但他們對商業環境並不那麼有信心。約有73%企業家表示他們對未來12個月的業績抱持樂觀態度,此比例低於前次研究的78%。

下跌幅度在北亞區最為顯著,只有63%的受訪者表示非常樂觀,而之前為73%,最不樂觀為日本投資人(54%)。雖說如此,但大中華區仍有約27%企業家計劃雇用更多員工來發展其業務,而32%企業家表示他們希望增加投資。

招聘計劃最不積極的是香港人(18%),投資計畫最不積極的則是日本人(24%)。整體而言,亞太區計劃雇用更多人的受訪者比例為33%,計劃增加投資以擴大業務的受訪者比例則為42%。與此同時,亞太區的企業家將密切關注原料成本高漲(58%)、關稅調高(58%)和網路安全(57%)等問題。

中國受訪者進一步表示,制定完善的事業傳承計劃(79%)是一個關鍵問題。因此,中國也是亞太區執行傳承計劃最完善的市場之一,72%受訪者表示他們的計劃已進入後期階段。亞太區在傳承計劃準備程度最低的則是香港(38%)。

在整個亞太區中,有超過三分之一的企業家已經在考慮下一階段,計劃在未來五年內出售、轉讓或退出事業。然而,另一方面他們也正在研究財務規劃、海外發展或擴張策略以及風險保護。由於這些議題彼此有所相關,約80%企業家認為結合企業和個人財務需求的建議非常重要。

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