中美貿易戰變數橫生,外資規避風險(Risk-off mode)布局模式全速啟動:鎖定大型股、傳產優先等四邏輯,點名統一(1216)、遠東新(1402)五大抗震股;青睞電子股的資金,則建議趁機轉進半導體的台積電、聯發科,以及伺服器的緯穎。

美國總統川普決定提高大陸輸入2,000億美元商品關稅至25%,大陸祭出6月1日也提高關稅的反制措施,全球投資信心極為脆弱。外資券商主管說,中美貿易戰不只歹戲拖棚,更有惡化趨勢,讓國際資金如驚弓之鳥,現雖無法確定貿易戰最終變化,然可預期的是,資金短進短出、市場暴漲暴跌的高波動現象,無可避免。

匯豐證券台股研究部主管陳建名基於規避風險原則,向旗下客戶提出四大布局邏輯:大型股優於小型股、內需股優於出口股、非科技優於科技股、高殖利率優於成長股。並基於以上原則,從台股中爬梳出統一、遠東新、亞泥、中信金與台塑化等五大抗震指標,且在波動環境中,保有逆勢上漲的機會。

匯豐說明,統一為內需產業龍頭股,其業務多專注內需消費,第一季獲利受到大陸市場業務帶動相當剽悍,是安穩買盤首選。遠東新成長動能多元,降低貿易戰風險,加上身為全球第二大回收聚酯材料(rPET)生產商,廣泛應用在紡織與飲料包材領域,給予買進投資評等。

綠色環保新規IMO 2020將於2020年上路,將為煉油市場帶來結構性變化,台塑化因具有利產品產量、原油來源,不只匯豐看好,花旗環球證券也看好其受惠程度,並將投資評等調升至「買進」。

值得關注的是,想布局科技股的資金不在少數,麥格理證券科技產業分析師Jeffrey Ohlweiler提出,儘管時序靠近電子股傳統旺季,庫存調整也接近尾聲,不過,在貿易戰的干擾下,電子股不可盲目買進,首選聚焦半導體與伺服器兩族群,前者以台積電、聯發科為指標;伺服器族群則受惠400G交換機放量、微軟資本支出回溫,點燃本季成長引擎,首選為緯穎。

摩根士丹利亞洲暨新興市場首席股票策略師Jonathan Garner提醒,中美貿易戰的風險提升,對全球市場來說,短期可能壓抑企業獲利預期,下半年的電子旺季氣氛亦會受到衝擊,對MSCI中國指數的看法由偏多、轉為中性,暫不再偏好A股;他還認為,台灣難倖免於中美貿易戰火,持保守觀點。

#伺服器 #資金 #電子股 #外資 #匯豐 #買進 #貿易戰 #中美貿易戰 #遠東新 #風險