中美貿易戰升溫,大陸可能擴大基建,水泥業將連帶受惠。水泥雙雄台泥(1101)目前淨值比處歷史區間中位,今年穩定配息3.3元,具高殖利率題材,自營商已連五日買超6,833張;亞泥(1102)轉投資收益可期,三大法人14日合計搶買317張。

法人強調,大陸水泥業屬於內需產業,不受貿易戰直接影響,此外,水泥價格第一季淡季不淡,需求增溫且價格持穩,預期今年供給偏緊,展望正向。

台泥受惠產業淡季不淡及電廠獲利轉佳,今年首季營收254億元,毛利率25.6%優於去年同期。其中,台泥主要產區水泥均價年增8%,儘管銷量受淡季影響,年減7%至1,060萬噸,惟水泥噸毛利113元,高於去年的101元,仍帶動單季稅後淨利達39.5億,年增34%,EPS 0.77元,創同期新高。

隨著大陸基建與房產增速回穩,水泥需求仍佳,法人預估,台泥第二季EPS 1.18元,尤其4月價格溫和上升,保持年增6%。

亞泥今年4月合併營收84.34億元,年成長17.34%,公司派表示,亞泥在大陸市場的發貨量微增、市場價格走揚之下,他們對第二季的營運成長充滿信心,隨下半年進入水泥產業傳統旺季,且上半年淡季不淡助攻下,只要產業環境持續穩定,今年全年獲利成長力道可期。

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