瑞銀(盧森堡)美元高收債基金產品經理穆正雍:

基本上小君目前的投資配置是符合她本身的個性,偏向積極型的配置,而且是屬於很積極的配置,而就其收益情況來看,也都有令人滿意的收益。

但目前要考慮的有幾個要點:壯年期的小君開始為未來的退休金準備作投資,因此在投資的思維上應進行一些調整,整體的投資組合風險系數應要略降。考量小君的個性偏向積極型,因此即使將整體的風險系數降下來,相較於穩健型的投資人,小君還是可以承擔略高一點的風險系數。

在資產配置調整建議上,至少平衡型加上債券型的投資比例,可占到其整個投資組合的五成以上,而整體的股票型基金比重則降到五成以下。在股票型基金中,建議以增加成熟國家的資產部位,其中以美國股票基金為首,以此降低股票基金部位的波動度。

建議增加美國投資比重是因美國經濟在整個成熟國家中還是擁有不錯的成長動能,包括從企業獲利、消費需求、企業資本支出等趨勢,均顯示美國景氣持續擴張。

雖然市場上也有出現一些雜音,包括價值面並不便宜、貿易戰又可能再一觸即發,以及貨幣政策風險等,但穆正雍預期,中美貿易戰雖可能要花一段時間,但最終還是有機會以和平方式收場,因此這段時間因中美貿易戰可能再起而導致的股價拉回,反而有利於提供逢低進場布局的機會。

而中美貿易戰的另一主角─大陸已然是全球最具影響力的強大經濟體之一,因此在整體的投資組合中,必然是少不了這個重要的經濟體。更重要的是,許多大陸企業具有強勁的競爭力,許多好的企業獲利仍持續成長,是具有長期投資的價值。近期受到貿易衝突影響,導致許多好公司股價拉回,其實也正好提供了一個好的布局機會。若欲加碼這些股票型基金,建議可以採取定時定額的方式進行加碼。

在債券基金的部分,建議可以增加配息型的美元高收益債券基金或是新興市場債券基金。

由於美國的經濟情勢相對強勁,因此藉由增加美國高收益債券基金的配置,可以有助於達到風險分散的效果。

其實,不論是美國高收益債券、亞洲高收益債券或是新興市場債券,在違約狀況均有所改善下,有利於高收益債券的投資前景,因此可以列為核心資產的基金投資標的。

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