華為遭美國禁令風波擴散,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻點名,聯發科(2454)智慧機客戶分散,現在於華為市占相對競爭對手高通更顯穩定,給予「優於大盤」投資評等;瑞信整理大型半導體股中,也只有聯發科能在華為風暴中逆勢受惠。

根據大摩最新調查,聯發科迄今未受華為遭禁事件影響,另方面,市場對大陸智慧機品牌Vivo砍單戒慎恐懼,導致對聯發科投資氣氛轉弱,大摩也做出最新調查闢謠。 詹家鴻分析,Vivo確實有部分高階機種出現零組件砍單,但那些主要都是使用高通平台,相對地,Vivo對聯發科第三季訂單不變。

整體來看,Vivo每季對聯發科智慧型手機晶片需求約1,000~1,500萬套,相當於聯發科出貨的10~15%,就算用市場現在流傳的悲觀預期「砍單15%」去計算,對聯發科智慧機晶片影響也不過100~200萬套,對整體營收影響幅度小於1%。

瑞信估計,聯發科智慧機客戶分散,又不過度依賴華為,儘管華為遭禁,仍有其他客戶的保護,2019全年營收反將上升1.8%,獲利逆勢增加3.9%。

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