「我經常被問到一個兩百年歷史的企業,如何在現代世界中與時俱進?這是我最喜歡的問題之一,我總是以同樣的方式回答:『通過了解客戶的需求、推估世界未來的演進、並專注於為他們建立長期的財富,我們始終警惕上緊發條,全心關注所有跟客戶當下、相關以及最新的訊息』。」施羅德投資集團全球總裁郝睿誠(Peter Harrison)在施羅德台灣30周年紀念酒會上說。

「十年後回過頭來看,有可能現在的共同基金和ETF會過時了。」郝睿誠毫不諱言。然而,不管未來怎麼變,投資人對「投資成果」的期待是不會變的。郝睿誠認為,唯有從洞察投資人需求出發,致力於為他們量身定做投資策略與解決方案,才能持續站在時代的浪尖上。

在變化快速的環境下,施羅德預期未來五大投資趨勢相關的產品,將會形塑資產管理業的新風貌。這五大趨勢包括主動投資、收益策略、波動管理、退休規劃與主題投資。施羅德投資台灣區總裁巫慧燕表示,已在台灣深耕30年的施羅德台灣,未來30年也會依循這股趨勢,替台灣投資人打造更個人化的投資解決方案。

1989年,施羅德在台設立分公司,受施羅德集團全力奧援下,以投資銀行和投資管理背景,協助台灣企業走向國際募資,取得QFII資格,成為投資臺灣股市最早、最大外資專業法人之一。

2008年,金融環境最飄搖時透過合併玉山投信,成立施羅德投信。同時間,國內投資型保單投資人與壽險業務人員在歷經金融海嘯,面對投資虧損,對於投資標的的穩定度要求大為提高。施羅德在此風險思維轉變下,成為類全委保單的先行者之一,於2010年與壽險夥伴共同推出類全委投資型保單,訴求橫跨股債平衡的多元資產整合操作,輔以波動性控管,解決客戶選擇基金與基金間配置的專業障礙。之後壽險公司與資產管理業者合作的模式風起雲湧,至今全台灣類全委保單規模高達台幣7,500億元。

2016年經歷英國脫歐公投、美國總統大選,投資市場波動驟升下,施羅德台灣看到國人對不確定性的茫然,因此推出全台灣第一檔「目標到期策略」債券基金。從2016年8月推出後,引領業界風潮至今,統計至今年4月,總體市場規模成長達54倍,來到台幣2,200億元。

早在20年前,施羅德便及早感受到社會對企業永續經營的期待,施羅德投資集團近三年每年針對全球投資人「永續投資」的調查發現,全球投資人愈來愈希望投資能對社會環境帶來改變。郝睿誠認為原因在於:「在經濟長期快速成長後的減速之下,如今更彰顯企業對環境、社會、公司治理是否嚴謹的重要性,也因此能區分出市場長期的贏家與輸家。」如今,永續投資概念已經整合至施羅德投資決策當中。

郝睿誠認為,如何運用新技術定做符合「個別化」需求的投資解決方案,將是下個30年不斷被強調的課題。因此,先擘劃出未來的五大主題投資趨勢,然後根據投資人的目標需求,由施羅德提供個別化的投資解決方案。

趨勢一、主動投資,施羅德藉由「股票主動管理」,目標是替客戶創造超額報酬。主動投資策略讓經理人可排除不具競爭力個別股票或產業,經濟進入下修周期時,亦透過拉高現金比例、為客戶掌握投資風險。

趨勢二、收益需求,根據2018年施羅德全球投資人大調查,發現全球投資人目標是追求年化平均達10.1%的收益率。這個期待偏高,但也可以看出,在低利環境下,投資人對收益的需求若渴。為了達到投資人的收益目標,施羅德分成股票、債券、匯率、地產等多類型「收益」型商品,追求多元的收益來源。

趨勢三、波動管理,歷經2008年金融海嘯後,郝睿誠補充說,投資人在關注報酬率的同時,也應關注波動管理的能力。而施羅德投資團隊將「風險管理」列為各投資類別的核心,風險管理解決方案運用前瞻性的系統分析風險,追求投資的可預測性以及持續性,以期達到長期目標。可以說是先守護資產、進一步爭取報酬。

趨勢四、退休規劃,以目前固定提撥6-12%的薪資做退休準備 (企業6%+自提6%),在低利和低報酬的環境下,距離世界銀行建議的七成所得替代率,仍有大段距離。而施羅德的「退休」解決方案採用長期投資策略,以因應不同年齡階段的退休準備規劃,從退休前、累積階段的成長型產品,到退休後的收益型產品,施羅德皆能完整提供,並與壽險和銀行夥伴在保單和基金雙平台上建置產品,期望協助台灣投資人以自主的方式提升所得替代率。

趨勢五、主題投資,施羅德的「永續投資」、「流動性另類投資」與「私募資產」等主題投資解決方案,就是協助投資人在充滿變革的環境中獲得報酬,同時透過投資為整個社會帶來福祉。

「資產管理公司核心價值就是解決問題。」郝睿誠表示,「讓我們的產品更簡單明瞭、容易親近」。巫慧燕更指出,施羅德成立至今一貫堅持的就是理解管理的不只是錢,而是許多家庭與個人生活的穩定和幸褔,下一個三十年更會持續以投資解決方案幫助投資人,做最有效的財富規劃。

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