美國總統川普釋出「華為甚至有可能被納入某種形式貿易協議」訊息,外資最近看好三大華為跌深受害股承接機會浮現:大和資本調升穩懋(3105)投資評等至「買進」;摩根士丹利則發出「戰術性買進報告」,直指聯亞(3081)評價偏低、具反彈空間;里昂與瑞信則重申對欣興(3037)正面觀點。

穩懋、聯亞、欣興都是外資圈著墨較深電子股,市場人氣也居高不下,過去幾天以來,外資挺部分華為概念股止穩反彈風氣,不斷出現,概念股超跌投資價值引起抄底買盤高度留意。

首先,里昂證券剖析完華為占人氣股欣興營收比重後,持續看好基本面,維持43元的高檔推測合理股價,瑞信則調高到36元;緊接著由穩懋接棒,繼野村證券跳躍升評「買進」、大摩重申看好後,大和資本也加入力挺行列。最引人關注的,莫過於短線跌幅極深的聯亞,獲得摩根士丹利喊出股價短期反彈觀點加持,24日旋即大漲7%,有助穩定另兩檔華為跌深受害股投資氣氛。

大和資本證券半導體產業分析師徐禕成認為,穩懋股價受到華為遭禁、供應鏈最近紛紛終止往來,衝擊極大,不過,基於兩大理由,強調市場反應過度激烈,升評穩懋至「買進」,給予230元推測合理股價。

第一、儘管近期遭遇逆風,但主要客戶第三季下給穩懋的訂單並未生變。第二、假設穩懋蒙受任何因華為遭禁造成的訂單減損,這同時是華為智慧機或基地台製造商競爭對手的崛起機會,這些廠商有不少都是穩懋客戶,無論是直接或間接下單,穩懋都能從中受惠。

欣興方面,儘管花旗環球證券維持「賣出」投資評等,里昂證券科技產業分析師陳淑玲認為,華為遭禁事件不免讓部分個股長線基本面浮現疑慮,但對欣興短期並無立即性影響,直言就算華為被禁,ABF載板供應吃緊的狀況也無法緩解。瑞信則依據欣興載板毛利率上升,調高獲利預期。

摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟,則是送暖華為重災區聯亞,她指出,聯亞新增客戶、矽光產品(SiPh)出貨正常,100G解決方案恢復出貨力道,然經過股價崩跌,本益比掉到26.5倍,低於過去一年27~45倍區間下緣。假設最悲觀推估聯亞獲利短少兩成,本益比變成36倍,也只在過往區間中段,因此看好聯亞短線股價反彈。

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