馬雲旗下公司投資A股虧損前五大
馬雲旗下公司投資A股虧損前五大
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股神巴菲特有句經典的投資名言,「如果你不想持有股票10年,那就不要持有10分鐘」。而大陸互聯網巨頭、阿里巴巴集團創辦人馬雲,不僅是大陸A股市場堅持長期做多的投資者之一,也極少數具備股神巴菲特投資理念並以此操作股票的投資者,只是統計資料顯示,馬雲近5年來投資A股股票,至今已大虧了127億元(人民幣,下同),與巴菲特賺到缽滿盆滿的情況形成強烈對比。

據挖貝研究院初步統計,近5年來,馬雲旗下公司買進超過價值1023億元的A股股票,秉持股神長期持有的操作精神,這期間馬雲旗下公司只減持過1.5億元的股票。不過,雖然與巴菲特運用同樣的操作原則,但馬雲的投資績效卻很明顯沒有一樣好看,至今已虧損達127億元。

投資邏輯似巴菲特

事實上,馬雲很少對外講個人投資邏輯。但據挖貝網報導,通過分析阿里系的A股投資公司與公開場合談話,馬雲投資邏輯大致是界定能力圈,只投自己能懂的公司,這一點也跟巴菲特很相似。

由於大陸資本市場一直都是散戶居多,投資風格不穩定、快進快出。即使是機構投資者,也很少堅持長期投資。從上市公司定期的公布報告可看出,公(私)募基金增持、減持次數非常頻繁,很少有1檔股票超過1年不減持;即便社保基金比公(私)募基金持有稍長,也很少超過3年。

而馬雲旗下公司是大陸境內資本市場真正的長期投資者。據挖貝研究院初步統計,過去5年阿里系在A股投資23家公司、合計投資金額達1023億元,起步金額2億元,一般都在30至40億元左右。其中阿里系在A股最大投資案是2016年耗資282億元買入蘇寧易購。

只要買入就幾乎不賣

作為一名企業家,馬雲的成功無庸置疑,用20年將阿里巴巴打造成全球最大的電商公司。2018年天貓「雙十一」的GMV(網站成交總額)突破2135億元。但作為一名投資者,馬雲的成績單就不那麼好看。

回顧近5年下來,阿里系投資的23家公司中,有多達11家虧損、總虧損金額為127億、平均收益率為-12%。當中幾大敗筆當屬2016年,淘寶中國斥資283億元投資蘇寧易購,成為阿里系在A股虧損第二大的案例、金額多達82億元;虧損最大是花150億元投資分眾傳媒,到目前虧損約85億元。

而觀察阿里系投資的另一大特點,就是只要買入就幾乎不賣。5年下來,只減持過圓通速遞。2016年10月,圓通速遞借殼上市,馬雲旗下阿里創投、雲鋒新創以50億元入股圓通,中間一度減持約1.5億元圓通股票。

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