中國大陸5G發展加速,陸工信部發放商用執照,市場看好上游供應鏈將有機會提前受惠拉貨力道,帶動業績走強,台光電(2383)、台燿(6274)等銅箔基板廠可望受惠。

陸工信部上周正式向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電等4家營運商發放5G商用執照,象徵中國進入5G元年,5G前期基礎建設包含交換器、資料中心以及伺服器都有升級需求,銅箔基板廠(CCL)為PCB重要材料,將是5G時代來臨的優先受益者。

台光電為低單價小面積中介板Interposer上游材料供貨商,具備技術與成本優勢,受惠新款5G手機將提升CCL規格,手機採用耗電量更高的5G技術將會加速類載板(SLP)滲透率增加,且公司在無鹵素基材、高密度連結(HDI)PCB用機材、智慧型手機用機材居全球市占第一,預期HDI維持成長趨勢不變,將挹注營運動能。

此外,台光電因產品結構轉佳,5月營收20.3億元,月增1.49%,較去年同期成長5.15%,營收創近8個月新高,因應5G時代來臨,台光電已於湖北黃石進行擴產,就近供應中國大陸的內部需求,同時鎖定手機及消費性電子材料,將全面切換為無鹵材料;12日獲三大法人同步買超,股價上漲3.85%,連三日收紅。

台燿客戶庫存調整可望結束,開始逐步回復拉貨動能,受惠銅箔價格修正,高階網通產品需求強勁,因此有助於產品組合改善,5G基站產品需求持續增溫,包括車用ADAS、基地台測射頻材料陸續通過客戶端認證,搭配新廠正式量產,下半年可望帶動營運成長。

法人指出,台燿目前在高階產品布局進度領先同業,在400G Switch及6Ghz以上的高頻產品皆持續布局中,未來只要產品需求提升,將有機會帶動營運成長,而高階產品線Very Low Loss、Super Low Loss產品線訂單數持續提升,有利公司產品組合持續好轉。

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