市場擔憂中美貿易戰升級將重擊全球經濟成長,甚至轉為衰退,資金轉趨避險,法人指出,全球主要央行貨幣政策趨向寬鬆,在中美貿易談判未有具體協議前,核心配置建議以固定收益資產優先,包括全球綜合債、投資等級債及特別股等多重資產配置為主,以掌握安全性、高評等的固定收益;至於衛星資產,則搭配大型優質公司股票,達到成長穩定報酬目標,並降低整體投資組合風險,掌握低利率環境下的投資收益機會。

新光多重資產基金經理人邱志榮表示,目前隨FED降息預期提升,美股短期修正後再度反彈,雖然因華為事件影響下半年科技業景氣成長動能將低於原先預期,目前觀察,若下半年至第三季後,中美貿易戰的發展不再惡化,全球經濟景氣及企業獲利成長動能,仍有機會落底止穩。

不過,投資人仍需就中美貿易戰發展,股市修正狀況及景氣是否落底,三大基本面後續變化,作為是否逢低布局股市的指標,倘若投資人擔憂市況不明、中美政治風險難以評估,透過多重資產基金,既可追求資產成長、又能兼顧收益,掌握下半年更多樣化投資機會。

邱志榮指出,多重資產基金,可以掌握股債原物料三大市場輪動機會,由於近期投資氣偏向保守,資金輪動快速下,多重資產基金可以作到靈活資產配置,又能兼顧多元分散投資標的。

從長線角度來看,投資人採長期持有或定期定額方式布局多重資產基金,不僅可追求成長報酬,還能在市場遇亂流時,發揮資產下檔保護作用,讓投資人的成長力、收益力、防禦力有望提升。

安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示,過去一個多月中美貿易紛爭再起,市場氣氛頓時轉趨保守,風險性資產如信用債相繼出現波動,在資金趨避下而回檔修正。不過,隨著中美貿易紛擾消息趨於緩和,加上信用債回檔後、投資價值更吸睛,譬如高收益債6月以來不到十個交易日上漲逾1%,恢復力相對強勁。

許家豪表示,對於信用債等資產的快速回復,意味目前全球經濟仍在成長、只是步調放緩,但並未衰退;還有則是市場資金真的很多,只要市場回穩,資金就會重新偏好風險性資產。現階段高收益債因已經過近兩個月的調整,相對價格收斂,投資價值略有回升,可伺機布局。

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