元大投信與新加坡交易所攜手,正式完成MSCI新興市場系列ER指數編製,新交所指數服務部主管Simon Karaban在18日出席「期貨信託基金國際化與產品創新之趨勢與展望」研討會時表示,MSCI新興市場期貨指數已相當貼近現貨走勢,且具成本效益、高流動性及低風險特性,布局上更有效率。

Simon Karaban昨日以「MSCI新興市場期貨指數介紹」為主題進行專題報告,他指出,新興市場期貨指數是連結美國洲際期貨交易所(ICE)交易的MSCI新興市場期貨,目的是在向基礎新興市場指數提供流動性,以及有效接觸潛在新興市場指數,該指數自創立以來,與新興市場指數有高達九成以上正相關性。

統計至2019年5月為止,MSCI新興市場指數共納入26個新興市場國家中的大型和中型股代表,指數成分股達1,198檔,同時涵蓋了每個國家自由浮動市值約85%。

其中,新興市場國家包括阿根廷,巴西、智利、中國、哥倫比亞、捷克、埃及、希臘、匈牙利、印度、印尼、韓國、馬來西亞、墨西哥、巴基斯坦、秘魯、菲律賓、波蘭、卡達、俄羅斯、沙烏地阿拉伯、南非、台灣、泰國、土耳其和阿拉伯聯合大公國。

Simon Karaban表示,以實務上而言,參與新興市場布局,要建立如此大規模的部位相當不容易,但透過MSCI新興市場期貨指數,就可以利用期貨以「單一合約、單一市場」進行投資,不僅風險較低,且流動性高,符合成本效益。

另外,針對新興市場期貨指數的轉倉機制,不同於投資股票,通常會在每月最後一個交易日的前兩三天滾動建立部位,雖然仍可能出現收益或損失的情況,但觀察近五年來都有滾動收益,曲線收益呈現平滑,已達到盡可能複製現貨市場,且得益於滾動收益,近年新興市場期貨指數表現普遍略高於現貨。

Simon Karaban指出,元大投信與新加坡交易所互相合作,成為市場先驅,其中一部分需歸功於台灣在法規制定與鼓勵創新間取得非常好的平衡,此次授權MSCI新興市場期貨指數,希望能夠透過相關產品發行,提供多元投資方式,協助資產管理業者以更有效率的方式建立投資部位。

Simon Karaban說,新加坡交易所推出新的指數業務-SGX Index Edge,為市場提供計算代理、指數管理員和指數提供商三種角色,並採用Open Source來研究數據,為市場提供更廣泛的解決方案,近期新交所也針對指數重新命名,由「SGX」更名為「iEdge」,希望進而獲得全球認可。

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