由金管會指導、證券期貨周邊單位共同主辦的「2019投資新趨勢系列講座」上周六(15日)首場在台北舉辦,邀請證交所總經理簡立忠、財經專家夏韻芬針對2020年上路的逐筆交易新制及定期定額投資進行專題演講,協助投資人吸收金融新知,邁向全民理財時代。

金管會副主委張傳章出席「2019投資新趨勢系列講座」時致詞表示,今年證交所及周邊單位規劃在北中南各地共舉辦四場系列講座,積極宣導金融新政策及新知識,並邀請理財專家與周邊單位專業講師針對逐筆交易制度、櫃買富櫃200指數,以及全民退休自主投資等議題進行專題演講,鼓勵民眾瞭解最新金融趨勢。

台股2020年3月23日將正式實施逐筆交易,跟國際接軌,可望提升資本市場競爭力,同時具有交易效率、資訊透明度高等優勢,對於投資人採取避險交易將更容易進行,證交所也已完成逐筆交易擬真平台,民眾可透過該平台實際操作體驗,預先熟悉逐筆交易制度。

張傳章進一步指出,隨著國人平均壽命增加,台灣去年已經邁入高齡社會,預計2026年將符合超高齡社會標準,代表以傳統方式理財不能滿足理財需求,隨著「全民理財」時代來臨,提升金融知識,認識更多金融理財工具成為趨勢,除了瞭解投資報酬,更要熟知風險。

簡立忠表示,證交所期望將正確的金融知識及投資觀念傳遞給投資人,每年都與全台社區大學合辦投資講座,並舉辦網路闖關有獎徵答等活動,提高民眾學習投資理財知識的吸引力。

在大學教育部分,也藉由舉辦全國校園證券投資智慧王,透過競賽結合金融知識,達到寓教於樂效果;中小學則透過教師研習營進行投資教育宣導,希望由老師把金融相關知識再教導給學生,幫助理財觀念從小扎根。

另外,證交所在金管會指導下,持續推動公司治理措施,提升教育功能,每年對於新制度與新商品都會進行推廣,包括當日沖銷、定期定額等,都逐漸成為台股交易不可或缺的一環,維持市場良好動能。

簡立忠強調,面對全球化競爭,台灣需要隨時提升競爭力,因此,今年積極推動逐筆交易,提升資訊透明度及交易效率,進一步與國際接軌,明年正式上路後將是我國資本市場的重要里程碑。

證基會總經理張麗真表示,藉由證券期貨周邊單位通力合作,舉辦「投資新趨勢系列講座」及成立「投資人知識網」,就是希望將新制度、新商品傳達給一般民眾,維護投資人權益,未來證基會將持續扮演宣導正確金融知識的角色。

今年「2019投資新趨勢系列講座」台北場成功吸引逾600位民眾參與,7月13日將前往高雄舉辦,主題為「全民退休自主投資」及「逐筆交易新制」;8月24日移師台中,以「瞭解期貨市場」與「定期定額投資」進行專題演講;9月7日新北場由專業講師分別介紹「櫃買富櫃200指數」及對「2019年市場趨勢」深度解析。

陳昱光/台北報導

逐筆交易制度歷經多年推動後,將於2020年3月23日實施,證交所總經理簡立忠指出,其實全球主要股市都已採行逐筆交易,新制正式上路後,除了有助於台股接軌國際之外,還具有交易效率快、資訊透明度高,以及整合現貨及衍生性商品等特點,相對以往的集合競價更有優勢。

簡立忠:逐筆交易 接軌國際

簡立忠表示,目前不論已開發國家或新興市場的股票撮合方式都採逐筆交易,只有我國開收盤與盤中交易皆採集合競價,證交所往年帶領上市公司到海外招商引資時,與國際重要投資機構對談時,也經常被問到台股交易方式,期望能導入逐筆交易,連結與國際制度一致,對於國外投資人進入我國資本市場將更為友善,提升台股國際競爭力。其次,目前台股集合競價交易方式雖由以往20秒撮合縮短至5秒撮合一次,但逐筆交易制度採隨時成交,只要一有委託立即撮合,不必等到5秒鐘才揭示交易結果,對買賣方而言,交易效率將顯著提升。

在資訊透明度上,集合競價只在每5秒撮合提供成交後資訊,逐筆交易則在9點到下午1點25分盤中時段,提供成交前與成交後資訊,能夠即時查詢到交易資訊,證交所也將提供5秒「行情快照」,相對透明度更高。

另外,期貨與權證交易目前都已採用逐筆交易制度,未來台股進導入之後,市場撮合方式一致,預期對於相關業務推廣,以及投資人在避險等多元交易策略上能夠更加完整,整合現貨與衍生性商品交易制度。

簡立忠表示,逐筆交易與集合競價的一大不同之處在於新增委託定義,在價格類別上,分為限價與市價,差別在於有沒有指定價格,市價單因沒有指定價格,因此會優先成交,而根據下單有效期間,除了原有的當日有效單(ROD),還新增了立即成交否則取消(IOC)、全部成交否則取消(FOK)兩種方式,將衍生出6種不同委託種類,提供投資人不同需求的交易方式。

證交所在逐筆交易實施後,也將啟動相關配套措施,例如參考NYSE調整實施標準,制定「瞬間價格穩定措施」,在開盤後5分鐘內,若成交價超過開盤價正負3.5%,或是9點5分到下午1點20分的前5分鐘加權平均價正負3.5%,都將實施兩分鐘的暫緩期間,改以集合競價方式撮合,期間只可輸入限價ROD,不接受市價、IOC、FOK委託。

陳昱光/台北報導

全球市場雖面臨貿易戰及景氣成長趨緩風險,不過,理財專家夏韻芬認為,「報酬來自於風險,機會來自於波動」,瞭解自身的風險屬性,並訂立目標、投資設略是第一要務,善用定期定額將是穩健累積長期資產的一大投資利器。

夏韻芬:定期定額 長期投資利器

夏韻芬指出,從近兩年全球經濟表現來看,整體需求端減少、消費以外項目的續航力不足,景氣有進入緩成長的跡象,而中美貿易戰引發全球經濟震盪,企業可能發生壞帳風險,除了經濟面之外,還有地緣政治風險也是今年焦點,包括英國脫歐、委內瑞拉政治崩壞,印度大選,台灣九合一選舉等,都是影響市場瞬息萬變的因素之一。

由於全球金融市場動盪,個人投資理財方向更顯得重要,夏韻芬表示,設定目標是踏出投資的第一步,必須要先了解投資、儲蓄、保險三者的不同,不重視理財方法、只追求明牌與時機,缺乏投資策略等都是常見的錯誤理財觀念。

夏韻芬解釋,根據各年齡階段,學會不同的投資理財概念是累積資產的關鍵之一,在20~30歲期間,因為年輕,相對具有高度風險承受能力,應該以追求高報酬,積極期望本金增值為主,到了30~45歲之間,追求獲利的同時,必須兼顧收益與成長平衡,45~55歲中年期間則要以增值為主,考量收益的穩定性,為中低風險承受度,55歲以上的退休期間則要注意資產保值。

夏韻芬表示,定期定額共同基金是相對穩健的投資術,由試算來看,若投資預定年投報率達5%,每月投入本金17,500元,20年期將累積資產722萬元,要是放長到30年,只多了10年時間,複利效果將使得累積的資產翻倍成長至1,462萬元,也顯示出定期定額投資只要目標明確,越早開始越好。

由於金融商品越來越複雜,且一般民眾研究市場時間有限,還需面臨到進場時機難以掌握,不易克服貪婪與恐懼心態等問題,夏韻芬建議,投資方式越簡單越好,只要投資全球股票型基金與全球債券型基金,「兩球投資術」就等於布局全世界,或是直接透過已配置好股債比率的平衡型基金,都是相對安穩的投資方式,避免重壓單一市場。

此外,定期定額不必一次拿出大筆資金,同時達成投資與儲蓄功能,有紀律的投資不需煩惱進場點,可分散時間風險,長期累積資產效果良好,透過簡單理財,就能創造不簡單的成果。

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