中美貿易戰之下,由於東協國家距離大陸近,且如越南和各國簽下多個自由貿易協定,有機會成為最大受惠區。法人表示,預期越南等東協國家經濟成長率持續明顯成長下,相關基金表現不看淡。

復華東協世紀基金經理人許家瑝表示,儘管中美貿易戰加劇,東協市場景氣受影響程度相對其他地區輕微,近期PMI仍有略微回升,其中以出口為主的新加坡及馬來西亞下修,但以內需為主如印尼、菲律賓則較不受影響。

加上美國聯準會開始釋出可能降息態度,若美元轉弱、油價下跌將使全球通膨壓力減輕,整體新興市場可望受惠,相對看好印尼、菲律賓與泰國市場。

富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人伽坦‧賽加爾指出,中美貿易戰的發展情境難以預測,但是目前有機會受惠於生產線自大陸轉移的包含越南、孟加拉等國家。若以規模來看,大陸很難被完全取代。

先鋒投顧研究部表示,越南是亞洲增長最快的經濟體之一,其GDP增長率始終高於6%,2018年製造業和加工業的增長率達到7.1%。在眾多自由貿易協定的推動下,由於越南靠近大陸供應鏈,特別經濟區的免稅期和快速擴張的基礎設施,使得韓國、日本以及大陸的製造商大量到越南投資。

野村亞太高股息基金經理人陳亭安表示,中美貿易戰持續緊繃態勢,亞洲股市短線呈震盪整理走勢,市場氣氛轉向保守。景氣有趨緩現象,但亞洲各國政府無論是在財政或者貨幣政策態度均較為積極,預期景氣下滑幅度不大,且經濟數據顯示景氣循環已過谷底,今年亞洲股市仍有表現空間。

群益東協成長基金經理人高浩偉也表示,東協股市先前也遭受波及、表現震盪,不過隨著東協國家這幾年推動經濟發展和改革政策,以及投資環境的改善,有助吸引廠商至當地投資,加上中長期而言,東協市場由於勞動人口持續增長,中產階級的擴張和收入成長也有助帶動消費需求,因此投資前景仍不看淡。

短期投資操作須留意中美貿易議題進展、匯率變動、外資動向,東協布局建議以選股為主,包括消費、金融、地產等類股可多留意。

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