貿易戰火四起,國際資金逃竄。投信法人指出,東南亞各國經濟與全球貿易周期關聯度較低,且過去在全球股市修正之際,表現通常較強勢,加上製造業南向移入、選舉題材帶來政策紅利,投資價值顯現。

第一金亞洲新興市場基金經理人黃筱雲指出,貿易戰造成全球貿易量衰退,但東協、印度等東南亞各國,主要依賴內需市場,貿易周期走滑與經濟表現關聯度相對偏低。其中,印尼經濟與全球貿易的相關係數只有0.11,最低;其次是馬來西亞為0.37、印度為0.49。

此外,美國對大陸祭出的高關稅措施,引發大陸各地工廠向外遷移,臨近大陸的東南亞國家,因為勞動成本較低、擁有天然資源,並提供政策優惠,讓外國企業可以改善成本結構、分散稅率風險,自然成為製造業基金移入的目標,成為貿易戰下的受惠者。

宏利資產管理亞洲區(日本以外)股票投資部首席投資總監陳致洲(Ronald Chan)表示,預期亞洲依然是新興市場未來的增長引擎,當中,大陸和印度是亞洲增長最快的兩大經濟體。

大陸、美國就兩國貿易展開對話,將有助加快大陸經濟轉型的過程,加上不少估值具吸引力的新興投資機會,這將提升亞洲股票被重新評估的潛力。

摩根亞太入息型產品經理張乃文指出,人行行長易綱近期透過媒體表示,近期人民幣匯率雖承受貶值壓力,但表示匯率應由市場機制決定,強調未來不會干預匯率走勢且不認為必須要堅守某個具體數字。

對於中美貿易衝突持續升溫下,人行的貨幣政策在利率和存準率皆有空間來應對貿易戰帶來的衝擊,有信心維持匯率穩定在合理均衡水平上。最後,若中美摩擦最後嚴重到影響國內就業,大陸政府將推出約1,000億人民幣的資金來改善人民就業情況。

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