在目前大陸境內發債環境持續收緊的情況下,6月大陸多家房企發起新一輪的海外發債潮,據不完全統計,截至20日,已有超過10家房企發行及擬發行海外債券,預計發行規模將超30億(美元,下同),約930億元新台幣。

例如,陽光城集團19日發布公告,對兩家子公司總計6.75億元人民幣的融資提供擔保;華南城12日宣布成功發行於2021年到期的6千萬優先票據;中南建設11日宣布,其境外全資子公司已完成3.5億元的高級無抵押定息債券發行。

克而瑞地產研究中心分析師房玲指出,從融資成本上來看,6月房企發行的海外債券票面成本普遍較高,有些甚至超過了10%,但對於房企來說,融資維持公司發展仍是重中之重,海外發債成本雖高,企業也不得不捨近求遠。

今年5月,大陸境內房地產融資環境出現收緊,房玲表示,這主要是因為之前部分房企加大投資力度、土地市場較火熱、部分地價漲幅過快,進而使得城市出現政策預警,在融資層面出台了一定的限制措施。

在這樣的背景下,5月企業發債規模大幅縮水,根據克而瑞機構監測數據顯示,85家典型房企境內外發債總量為210.6億元,較上月下降73.1%,為2017年3月以來的最低值,其中,境外債發行量為74億元,下降87%;境內債發行量為136.4億元,下降37%。當月85家典型房企的融資總額為508.16億元,較上月下降54.3%,較去年同期下降40.8%。

業界預計,隨著6月房企發行境外債規模占比及融資利率的雙重走高,6月房企整體融資成本將出現較大增幅,而今年下半年房地產信貸政策,可能將繼續收緊,在境內融資不斷收緊的當下,房企發行海外債仍是維持規模增長的必要途徑。

房玲指出,未來如何在融資管道上尋求突破,有效地降槓桿、降負債,將是房企們面臨的主要挑戰。

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