高盛證券大中華區科技產業研究主管張博凱指出,至少已有34家以上的大中華電子企業,已經或正在將生產基地跨足東南亞,其中,越南有勞工與土地成本較低、避中美貿易戰兩大優勢,中長期將達成分散營運據點風險,改變供應鏈布局生態。

在生產基地分散化環境中,高盛認為,有堅強執行力的企業受惠最深,同時,半導體產業具備較佳防禦力,在大中華地區科技企業中特別看好:台積電、ASM太平洋、華虹半導體、立訊精密與中興。

對轉移生產基地的需求急迫性高,高盛指出,大陸電子大廠立訊已在越南、印度設立新廠;台灣的ODM廠商也考慮把部分大陸產能遷回台灣(台商回台投資最新金額已經超過3,800億元),或是於東南亞設立新產線,規避貿易戰高關稅問題。

在東南亞各國中,以越南設廠的可行性最為企業接受,理由有二:首先,大陸製造業工人2017年平均年薪為8,700美元,同年度越南工人只有3,600美元;2019年初大陸深圳工業用地的購置成本,是每平方公尺500美元以上,而越南北江市每平方公尺只要70美元。

其次,美國總統川普預計G20峰會後,將決定是否對價值3,000億美元的大陸輸美商品,加徵25%懲罰性關稅,把產能移往越南,有助緩解中美貿易戰關稅侵擾。

高盛也提出三大疑慮:一、據點評估需要3~6個月、工廠設立到可完整量產至少又要花18個月,讓交貨周期大大延長。二、採購、物流、生產可能要橫跨東南亞數國,恐提高複雜性,降低生產效率。三、勞工技術水平與文化差異也是一項挑戰。

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